Данная статья будет рассказывать о том как торговать не используя какие-либо особо сложные термины, чтобы в первую очередь добиться понимания у тех людей, которые впервые сталкиваются с подобными инструментами.
- Особое внимание будет уделено тому, как ведет себя тот или иной опцион в разных фазах рынка.
В целом, опционная торговля будет интересна тем трейдерам, которые имеют опыт торговли и которых не устраивает работа со стопами. Причин может быть много, начиная от , которые позволяют цене пролетать ваши стопы и заканчивая психологическим дискомфортом.
Не секрет, что человеческая психология это крайне сложная материя и людям очень трудно мириться с ошибками в собственных действиях. Это объясняет то, что более 70% частных инвесторов не использует вовсе, из чего следует другая не очень приятная статистическая величина. Более 80% практики самостоятельной торговли опционами на Московской бирже является убыточной, в том числе из-за непринятия стратегий ограничения убытков.
Торговля опционами дает возможность гибко изменять свою позицию и заранее закладывать ваш риск в тот или иной инструмент. С психологической точки зрения это более приятная альтернатива, которая отчасти поясняет, почему так популярны « » у форекс-брокеров.
Как торговать опционами на бирже
Краеугольным камнем в торговле опционами является цена страйка . Эта та цена, по которой будет происходить поставка базового актива (если опцион на , то поставятся именно они). Цена может быть центральной (рыночной) и дальней.
- Например, у нас сегодня Сбербанк стоит 100 рублей, а цена страйка тоже 100 рублей. Эта цена центральная. Цена 120 рублей при рыночной цене в 100 рублей это уже дальняя цена.
Важная истина для любого опционщика это то, что вы, по сути, (движение ) рынка. Приведем яркий пример. Акции Сбербанка начинают падать по 3-4% в день. На этом можно легко заработать, купив опцион «пут» со страйком -40% от текущей цены (акции стоят 100 рублей, а наш страйк 60 рублей). В ситуации, когда те же акции начнут точно такой же взрывной рост по 3-4% в день мы покупаем опцион «кол» со страйком +40% от текущей цены (акции стоят 100 рублей, а наш страйк 140 рублей) и зарабатываем на росте.
В любом случае, если акции Сбербанка будут двигаться, мы заработаем.
Ничего не мешает нам купить и с одной величиной страйка (эта стратегия называется «стрэдл»), в зависимости от развившегося движения. Мы выиграем, если будет движение, неважно куда, важно, что оно будет. А вот если Сбербанк начнет долгую и упорную консолидацию, неделя за неделей оставаясь на одном месте, мы получим убыток. Наши купленные опционы станут дешеветь тем больше, чем быстрее приближается дата их поставки.
Логика очень простая есть движение – есть прибыль от покупки опционов, нет движения – имеем убыток.
Таким образом, при покупке опционов мы имеем, так называемую, «купленную волатильность» в своем портфеле.
Пытливый читатель задастся вопросом «если по обычным инструментам есть два варианта позы – лонг и шорт, то и по опционам должна быть обратная позиция от покупки?»
и будет прав. Обратная позиция это продажа опционов. В такой ситуации мы заработаем, только если Сбербанк останется в своем коридоре, и не будет активно расти или падать. Сложится ситуация «проданной волатильности». Мы получим вознаграждение за продажу опциона и теоретически неограниченный убыток, если цена разовьет движение, поэтому продажа таких опционов, как правило, прерогатива .
Видео о том как торговать опционами на бирже
Как правильно рассчитать объем покупки опциона, чтобы вас не закрыл брокер по маржинколу
У опциона, как и у фьючерса, есть собственное ГО (гарантийное обеспечение ). Обычно, если вы пользуетесь ответственным брокером, то можете свободно открывать позицию в ГО, равную вашему портфелю. Вы не сможете потерять больше, чем стоит сам опцион.
В опционе есть внутренняя и временная стоимость.
Вторая зависит от удалении цены от страйка. Например, если у нас куплен опцион «кол» на со страйком 80 000, а цена базового актива составляет 85 000, соответственно внутренняя стоимость будет равна 5000 пунктов. И как бы не падала волатильность, цена ниже этих 5 тысяч пунктов не упадет никак. А временная стоимость может варьироваться, в зависимости от той самой волатильности. В моменте, при росте волатильности, возрастает временная стоимость.
При покупке и продаже опционов используются только лимитные ордера.
Использование рыночной заявки может привести к убытку, поскольку волатильность внутри стакана может сильно варьироваться. Биржа транслирует, так называемую, «теоретическую цену», по которой и стоит ориентироваться. Чтобы купить опцион достаточно выставить +-0.01% от текущей цены.
Уже упомянутым аспектом, который нужно учитывать при торговле опционами, является анализ опциона. Как уже говорилось выше, большая волатильность увеличивает цену опциона в моменте, и далеко не всегда она является адекватной. На каких-то новостях или информационных вбросах волатильность может подскакивать, что увеличит цену опциона. Необходимо анализировать ее график, чтобы понимать, какая волатильность для этого инструмента нормальная, а какая слишком занижена или завышена.
- Сделать это можно простейшим сопоставлением.
Если волатильность опциона за 2 недели состояла 80-100, а перед выступлением ФРС взлетела до 200, стоит подождать, пока волнения успокоятся и объемы вернуться в свой нормальный коридор.
Еще раз повторюсь, чем выше волатильность, тем дороже опцион.
Другой проблемой может стать то, что некоторые брокеры не хранят историю волатильности, экономя на обслуживании клиентов. Эта информация транслируется только на сегодняшний день и возможности анализировать ее, за больший период через свой терминал, инвестор не имеет. Этот момент необходимо уточнить заранее, перед тем как открывать торговый счет. Анализировать ее можно используя обычный свечной график на 5-ти или 15-ти минутном интервале.
Не стоит начинать свой путь с продажи опционов.
Это несет и может вызвать серьезный психологический дискомфорт у трейдера, учитывая, что комфортная торговля для начинающего игрока это очень важный показатель.
В этой части мы научимся самостоятельно торговать опционами на бирже, настраивать опционный деск и определять оптимальное время для открытия позиции.
В первую очередь мы построим опционный деск , чтобы ориентироваться в интересующих нас инструментах. Пример будет приведен на обновленной программе версии 7 и старше.
- Загрузив настройки по умолчанию, нам необходимо нажать на кнопку «Создать окно », далее «Настроить меню ». Откроется большая таблица из двух частей. Слева будут отражены доступные опции, а справа – уже выбранные.
- В левой части окна находим заголовок «Фьючерсы и опционы », после чего под ним выбираем «Доска опционов ». Принимаем изменения и теперь при нажатии на кнопку «Создать окно » у нас появится строка «Доска опционов ». Выбрав этот пункт, у нас откроется окно настройки нашего будущего деска.
Каждый деск строится для каждого опциона отдельно. Этот мы построим на основе опциона на индекс RTS . Учитывая огромное количество обращаемых контрактов, нам нужно выбрать ближайший к нам опцион, который эксперируется через месяц (месячный ). Если рассматривать опционы на RTS, можно подметить, что наиболее хорошая ликвидность у первого опциона и последнего. Приведем пример :
На бирже обращается фьючерс на индекс RTS 6.16. Наибольшая ликвидность будет у опционов с экспирацией 4.16 и 6.16. Когда 4.16 прекратит свое существование 5.16 также станет наиболее ликвидным.
На текущий момент ближайший опцион – апрельский (4.16) и именно его мы выберем. Он будет иметь код RI95000BD6 , а называться RTS-6.16M210416CA 95000 .
Если вглядеться в эти цифры, можно легко обнаружить собственно всю информацию: RI – RTS, 95000 – страйк, BD6 месяц и год (как и маркировка кодов у фьючерсов). Буквы СА в конце наименования означают, что это опцион «кол», опцион «пут» оканчивается на PA или PU .
Вернемся к открывшейся таблице. Там мы добавляем интересующие нас диапазоны опционов на RTS. Ничего не мешает нам добавить все их многообразие.
Появится следующее окошко. По желанию трейдера можно добавить еще один столбик: волатильность , чтобы на нее тоже обращать внимание. Этот показатель одинаков, как для опционов «пут», так и для опционов «кол».
Теперь более подробно рассмотрим такой показатель, как теоретическая цена . Его транслирует биржа и на фактическую стоимость опциона он влияет косвенно. Создан он для информации, чтобы трейдер всегда мог примерно сравнить эту цену с текущим рынком. Как правило, эта цена отличается от реального спроса и предложения.
Что же такое реальная цена опциона ? Фактически, это та сумма, которую предлагают покупатели и продавцы за контракт. Рассматривая наш опцион на RTS, мы видим, что при теоретической цене 660 , цена в моменте находится ниже, между 620 и 630 . Такой спрэд еще относительно невысокий. На неликвидных опционах он может быть гораздо больше. Этот момент сразу же бросится вам в глаза, если ранее вы торговали фьючерсами или акциями.
Ниже вы можете сравнить график опциона «кол» со страйком 95 000 и его базового актива, фьючерса на индекс RTS. В отличие от фьючерса и базового актива (например, и фьючерс на акции Сбербанка), опцион совсем не обязан повторять колебания своего родителя. Взрывной рост опциона со страйком 95 000 был связан с тем, что RTS очень уверенно стал повышаться последние дни, двигаясь к этой черте.
А теперь более подробно поговорим о цене опциона . Она представляет собой ту сумму, которую трейдер платит за получение опциона и ее необходимо закладывать в точку безубыточности. Например :
Наш опцион «кол» на RTS со страйком 95 000 и ценой опциона 620 будет иметь точку безубыточности 95 620 . При этом нам не важно, каким образом цена будет двигаться к своему страйку. Все, что будет выше 95 620 – наша прибыль. Зеркальная ситуация с опционом «пут». Теперь нам нужно будет вычесть цену опциона из страйка – при цене ниже 94 380 мы будем зарабатывать. Если у нас в портфеле будет два типа опционов , то мы начнем зарабатывать, либо когда цена упадет ниже 94 380 , либо когда она вырастет выше 95 620 .
Два типа использования опционов в торговле
Классический способ применения опционов – это страховка (хэджировние).
Как это работает? Вернемся к индексу RTS. На текущий момент фьючерс стоит 95 000 и мы считаем, что он стоит уже слишком дорого и скоро начнет падать. Открываем шорт, например на 1 контракт. И в этот же момент покупаем опцион «кол» на один контракт RTS со страйком 95 000 . Мы платим наши 620 рублей и получаем страховку фактическую страховку. Если наш расчет оказался верным и RTS откатился, скажем, к 75 000 , заработаем 20 000 пунктов, за вычетом 620 рублей, которые потратились на наш опцион, который не был реализован. А если мы не угадали, и наш индекс вырос, скажем, к 115 000 , то по фьючерсу получается убыток, который свободно фиксируем, после чего реализуем наш опцион. К этому времени он успел подорожать на эти самые 20 000 и мы останемся при своих, за вычетом стоимости опциона в 620 рублей. Это идеальная торговая стратегия для людей, которые не хотят использовать торговые стопы в своей работе.
Теперь рассмотрим торговлю с «чистыми» опционами.
Если мы просто купим опцион «пут» или «кол», то зарабатывать мы начнем, когда цена базового актива (индекса RTS) перевалит за 95 000 (либо упадет ниже 95 000 при покупке «пута»). В такой ситуации наш опцион станет прибавлять «внутреннюю стоимость» и будет расти на столько, насколько растет базовый актив (+/- временной распад и ряд других факторов). Грубо говоря, пока RTS стоит 94 000 пунктов, опцион «кол» со страйком 95 000 будет стоить только «временную стоимость», которая и равна ~620 рублям. Но как только RTS подрастет до 96 000 , то эта тысяча пунктов прибавится к стоимости нашего опциона и будет расти вместе с RTS, пока не закончится срок жизни опциона, либо пока мы не закроем позицию.
Отсюда формируются слэнговые понятия.
- Опционом «в деньгах » называют контракт, который добрался до своего страйка и превысил его (например, для «кол» 96 000 при страйке в 95 000 и для «пут» 94 000, при страйке в 95 000).
- Опционом «на деньгах » называют контракт, который находится четко по цене страйка, и еще не переместился в какую либо сторону.
- Опционом «вне денег » называют контракт, который не достиг цены страйка.
Что касается гарантийного обеспечения по опционам, то обычно, оно примерно равняется величине ГО базового инструмента. Следуя правилам, опционную торговлю стоит начинать с покупки опционов «кол» или «пут», а не их продажи, так как короткие позиции по опционам чреваты для неподкованного трейдера колоссальными убытками.
Лучшие брокеры для торговли и инвестиций
- Инвестиции
- Трейдинг
| Брокер | Тип | Мин. депозит | Регуляторы | Ещё |
|---|---|---|---|---|
 |
Опционы (от 70% прибыли) | $100 | ЦРОФР | |
 |
Форекс, CFD на Акции, индексы, ETF, товары, криптовалюты | $200 | CySec, MiFID | |
 |
$100 | FSA, ЦРОФР | ||
 |
Акции, Форекс, Инвестиции, криптовалюты | $500 | ASIC, FCA, CySEC | |
 |
Форекс, Инвестиции | $100 | IFSA, FSA |
| Брокер | Тип | Мин. депозит | Регуляторы | Просмотр |
|---|---|---|---|---|
|
Фонды, акции, ETF | $500 | ASIC, FCA, CySEC | |
| |
ПАММ счета | $100 | IFSA, FSA | |
 |
Акции | $200 | CySec |
| Брокер | Тип | Мин. депозит | Регуляторы | Просмотр |
|---|---|---|---|---|
|
Форекс, CFD на Акции, индексы, товары, криптовалюты | $100 | FSA, ЦРОФР | |
|
Вот так выглядит график стоимости обычного фьючерса на нефть, который мог бы находиться в нашем портфеле. Наглядно видно, что при росте цены на нефть наша прибыль растет.
А теперь сравните этот график со следующим, где был куплен уже опцион «пут», с таким же страйком и датой экспирации. На отрезке доходности четко виден период экспирации, когда мы прекращаем терпеть убытки.
И четвертый график иллюстрирует одновременное приобретение 2-х видов опционов и «пут» и «кол». Точка преломления представляет собой закрытие убыточного опциона. В фактической стоимости опционов используется гораздо больше параметров для расчета. Кроме временной и внутренней стоимости также используется коэффициенты гамма, вега, тетта и дельта. Фактически, дельта как раз и представляет собой голубую линию на наших графиках (то есть, доходность ). Остальные параметры стоит изучать после усвоения базовых навыков торговли опционами, так как их анализ требует определенного уровня подкованности в математике. Вместо вывода
Детально разобравшись, можно понять, что опционы хоть и отличаются от обычных торговых инструментов, но от этого не менее интересны и доходны. Чтобы работать с опционами, следует иметь богатый опыт в торговле базовыми активами и фьючерсами. Линейные торговые стратегии весьма тяжело переносить психологически, раз за разом фиксируя убытки. Опционы позволяют заранее определить убыток и не превышать его в ходе торговли. Однако при их использовании важно помнить, что цена изменяется крайне быстро и на это влияет гораздо больше факторов, чем на обычные инструменты. Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей! |
А вот так будет выглядеть график доходности опциона «кол» на нефть со страйком 50$ и исполнением 4 мая. Красной линией изображено преломление цены с временной стоимостью, которая в свою очередь зависит от волатильности. Грубо говоря, так выглядит наш портфель, если мы сделали ставку на рост нефти.
По имеющимся позициям как на срочном, так и на фондовом рынке. А с другой стороны, это актив, дающий возможность зарабатывать не только на направленном движении биржевых инструментов (на повышении при покупке и на снижении при продаже), но и на движении в любом направлении, нахождении рынка в боковике, или даже на невыходе цены к определенным уровням.
Начинать обучение торговле опционами нужно с момента покупки первой акции (или фьючерса), так как опционы помогают контролировать риск во многом эффективнее стоп-приказов, а успех в биржевых торгах зависит от того, насколько трейдер способен минимизировать риски.
По своей сути опцион напоминает страховку. Представьте, что, покупая акции, вы можете заключить биржевой договор сроком на месяц о возможности продать обратно ваши акции по заранее оговоренной цене (цене страйк), если цена акций, например, не будет расти. Причем стоимость подобного договора в среднем составит 3-3,5% от стоимости акций. Если же цена акций вырастет, то образуется прибыль по акциям, за вычетом стоимости опциона (так как исполнение продажи по более низкой цене нецелесообразно). Приблизительно подобную роль «биржевой страховки» и выполняют опционы, кстати, их стоимость может быть и ниже.
Организация торговли опционами
Торговля опционами на бирже проходит на срочном рынке, где также торгуются фьючерсные контракты. Образование прибыли/убытка по опционам происходит по принципу начисления/списания вариационной маржи в 19:00, а сделки заключаются путем резервирования гарантийного обеспечения (ГО), так же, как и при торговле фьючерсными контрактами. Торги опционами тоже проходят с 10:00 до 23:50 по расписанию срочного рынка.
Опцион — это право осуществления сделки с базовым активом по оговоренным заранее условиям (согласно спецификации) до определенной даты в будущем (даты экспирации).
Рис. 1. Спецификация опциона на фьючерс на акции Газпрома
Базовым активом на опционы как раз и выступают фьючерсы. На срочном рынке опционы представлены на те же активы, что и фьючерсы: на биржевые индексы, валюту, товары и наиболее ликвидные акции. А так как разницы между динамикой акций и фьючерсов на эти акции почти нет, то опционом на фьючерс можно страховать позиции по акциям.
Рис. 2. Сравнение динамики акций и фьючерса на акции Газпрома
Виды опционов и варианты их использования
Опционы бывают двух видов: call (колл) и put (пут). Опцион колл — это контракт на право покупки актива до определенной даты в будущем по цене и количеству, определенным в текущий момент. Опцион пут — это контракт на право продажи актива до определенной даты в будущем по цене и количеству, определенным в текущий момент.
Т.е. если вы купили фьючерс или акцию, и цена актива пошла вниз, то, обладая опционом пут (правом на продажу), можно списать имеющийся подешевевший актив по цене, оговоренной в опционе — так называемой цене «страйк».
Аналогично, обладая короткой позицией по активу и опционом колл (правом на покупку), вы можете при негативном движении цены проданного актива закрыть позицию по цене страйк.
Информация по опционам представляется в форме опционных десков, где по центру представлены цены страйк (по которым будут совершаться сделки с фьючерсом); в зеленом поле слева — опционы call; в красном поле справа — опционы put. И напротив, для каждого страйка представлены цены опционов: теоретическая цена (рекомендуемая биржей), спрос (лучшая цена спроса) и предложение (лучшая цена предложения). Остальные цены (не только лучшие, с указанием объемов) можно посмотреть в стакане соответствующего опциона.
Рис. 3. Предоставление торговой информации по опционам на фьючерс на акции Газпрома
Покупка опционов. Стоит сказать, что торговать опционами можно и без базового актива. В этом случае прибыль от опциона колл образуется при росте цены базового актива выше цены страйк на значения выше стоимости самого опциона. Насколько цена превысит приведенное значение, это и будет являться прибылью по коллу (у вас будет право купить актив по стоимости ниже, чем текущая). Причем нет особой разницы, каким именно образом цена вырастет. Цена может сперва падать как угодно глубоко или сразу увеличиваться. Нужно, чтобы цена выросла до окончания срока действия опциона (до даты экспирации).
Рис. 4. Получение прибыли по опциону call на фьючерс на акции Газпрома
Для получения прибыли по опциону пут (право на продажу актива), нужно, чтобы цена базового актива опустилась ниже цены страйк на стоимость самого пута. Снижение больше обозначенного будет являться прибылью по опциону (у вас будет возможность продать дороже, чем актив стоит в моменте). И нет особой разницы, каким образом будет происходить это снижение, нужно чтобы цена снизилась до завершения срока действия опциона.
Рис. 5. Получение прибыли по опциону put на фьючерс на акции Газпрома
Продажа опционов. Опционы можно не только покупать, но и продавать, тем самым зарабатывая на недвижении актива до цены страйк. Если вы считаете, что рынок не вырастет выше определенного уровня (уровни можно брать выше текущей цены) до даты экспирации, то сможете заработать, продав опцион колл с соответствующим страйком. Если вы считаете, что актив не упадет в цене ниже определенного уровня до даты экспирации, то можно заработать, продав опцион пут с соответствующим страйком (цену страйк можно брать ниже рынка).
Рис. 6. Получение прибыли по проданному опциону call на фьючерс на акции Газпрома
Прибыль/риск покупателей/продавцов опционов. Таким образом, получается, что покупатель и продавец опционов находятся в разных правах и возможностях. Если покупатель опциона имеет право на исполнение своего контракта (он может воспользоваться этим правом, а может и не воспользоваться, например, при нецелесообразности), то продавец опциона за сумму, уплаченную покупателем, должен по требованию покупателя исполнить свои обязательства.
Рис. 7. Получение прибыли по проданному опциону Put на фьючерс на акции Газпрома
Риск покупателя опционов — полная потеря стоимости опциона при нецелесообразности исполнения (если цена не вышла за страйк на стоимость опциона).
Риск продавца опциона — в необходимости исполнения требования покупателя по невыгодной цене (если цена опциона вышла за страйк на стоимость самого опциона).
Таким образом, покупатель имеет безграничный потенциал прибыли при движении стоимости базового актива сверх указанного страйка в направлении опциона, но 100% риск при нереализации этого движения до даты экспирации. (Но если вы видите, что движение вряд ли пойдет, то сможете продать имеющийся опцион, сократив свой риск).
Продавец опциона имеет ограниченный стоимостью самого опциона доход (сумма, уплачиваемая покупателем), но безграничный риск, если цена базового актива выйдет за цену страйк на сумму, превышающую стоимость опциона. Но вероятность получения прибыли продавцом выше, так как продавцу достаточно либо движения актива в противоположную цене страйк сторону, либо недвижении актива в принципе. Покупатель же получает прибыль в случае движения актива в сторону цены страйк.
Пример заработка на возрастании волатильности. Опционы можно покупать не только по отдельности, но и комплексно, образуя портфель опционов, который будет приносить доход более нелинейным способом. Так, например, если купить одновременно и колл, и пут на одном и том же страйке, то прибыль может образоваться при любом движении базового актива хоть в случае роста, хоть в случае падения цены на сумму, превышающую стоимость приобретения обоих опционов. Это происходит потому, что в случае роста опцион пут обесценивается, а колл — дорожает. И как только колл поднимется в цене выше стоимостей пута и колла, образуется прибыль. Аналогично, если стоимость базового актива снижается, то стоимость колла обесценивается, а стоимость пута повышается. И как только пут подорожает выше стоимости обоих опционов — образуется прибыль. Такого рода опционные конструкции называются покупкой волатильности.
Рис. 8. Получение прибыли по одновременно купленным опционам call и put на фьючерс на акции Газпрома
Вывод
Для ведения успешных биржевых торгов обучение торговле опционами крайне желательно, так как опционы помогают контролировать риски. Но помимо рисков можно зарабатывать на абсолютно нелинейных вариациях ценовых движений, выстраивая различные опционные конструкции, но это будет требовать большего опыта.
Торговля опционами проводится в срочной секции Московской биржи, называемой ФОРТС – фьючерсы и опционы РТС. Торговые обороты по составляют примерно 10%-15% от общей суммы всех сделок, осуществляемых в данном сегменте (остальная доля приходится на торговлю ). Торговля опционами осуществляется в рамках стандартной биржевой сессии.
На фондовых биржах опционы котируются по значению . Биржа предлагает к котировке список опционов с определенным набором страйков, которые меняются с установленным шагом.
Страйк, наиболее приближенный к текущему спотовому курсу базового актива, называется центральным страйком. Например, текущая цена акции 10,5р., опционный лот составляет 1000 акций. В этом случае к торгам предлагаются опционы со следующими страйками: 9000, 9500, 10000, 10500 (центральный страйк), 11000, 11500, 12000.
Функции доходов покупателей и продавцов выглядят следующим образом
Смотря на рисунок, можно сделать вывод, что торговля опционами предполагает асимметричность положения контрагентов в сделке. Так, покупатели опционов имеют возможность получить неограниченную прибыль, а их убыток ограничен размерами уплаченной премии. Максимально возможная прибыль продавца равна премии, а потенциально возможный убыток бесконечен. Ввиду сказанного может сложиться впечатление, что продавать опционы не выгодно, однако это не так.
Пример. Пусть инвестор прогнозирует небольшой рост курса акций. Сегодня цена акции 10р. У инвестора есть возможность купить со страйком 10р. и премией 1,5р. и продать с таким же страйком и премией. Какую стратегию выбрать инвестору?
Исходя из построенного графика можно сделать следующий вывод: если ожидается небольшое изменение цены, то опционы выгоднее продавать (т.е. в боковых трендах). Если ожидается значительные колебания цен, тогда опционы выгодно покупать.
Торговля опционами предполагает три состояния данного инструмента в зависимости от соотношения страйка и спотового курса базового актива.
Для покупателя опциона call справедливо следующее
- Если страйк > текущего рыночного курса на базовый актив, то опцион именуется опционом «без денег » (или «за деньгами »), т.е. с проигрышем;
- Когда страйк < текущего спотового курса, то опцион называется «в деньгах » (или «при деньгах »), т.е. с выигрышем;
- В случае равенства страйка и текущей рыночной цены актива опцион зовется «возле денег ».
Для покупателей опционов put будет верно следующее
- Out of money (без денег, в убытке) в том случае, если цена страйк меньше стоптовой стоимости;
- At the money (возле денег, в безубытке) , когда страйк = рыночной цене;
- In the money (в деньгах, в зоне прибыли) , если страйк больше цены на спот-рынке.
Торговля опционами – как происходит исполнение опционного контракта на Российском срочном рынке
Допустим, в дату экспирации инвестор видит, что приобретенный им ранее опцион на находится «в деньгах» и решает его исполнить. Для этого ему необходимо на фьючерсном счете (который должен быть открыт до покупки опционного соглашения) иметь средства, равные начальной марже по фьючерсу на индекс РТС умноженной на количество фьючерсов, причем такой же счет с аналогичной суммой должен иметься и у контрагента по сделке.
При исполнении опциона call покупателю открывается длинная позиция по фьючерсному контракту, а продавцу опциона – короткая позиция по тому же фьючерсу. Покупателю call-опциона зачисляется положительная , а с продавца она списывается, при этом торговля опционами завершается, а исполненные опционы исчезают.
При исполнении опциона put покупателю открывается короткая позиция по фьючерсу, а продавцу – длинная. В результате сделки на счет покупателя put-опциона поступает положительная вариационная маржа, которая списывается со счета продавца. С момента перечисления денег опционные позиции исчезают, а торговля опционами считается завершенной.
Торговля опционами осуществляется по следующим основным стратегиям: (прямые, пропорциональные, обратно-пропорциональные, календарные), .
Как успешно торговать бинарными опционами: хотите прибыльно зарабатывать на бинарных опционах и не оказаться в числе горе-трейдеров? 9 ценных советов, основанных на реальном опыте торговли.
Последние 5-7 лет рынок бинарных опционов развивался семимильными шагами и на сегодняшний день именно БО дают возможность заработать много и в сжатые сроки. Но большая прибыль сочетается с риском потерять все, на это новички обычно внимания не обращают.
Сегодня будем разбираться в том, стоит ли торговать на бинарных опционах и как повысить шансы на успех.
Что мешает трейдерам-новичкам зарабатывать?
Новички совершают одни и те же ошибки, они и не дают трейдингу приносить прибыль.
Среди самых распространенных отметим: небрежное отношение к трейдингу (как к игре в казино), непонимание ключевых отличий БО от рынка форекс, неумение выбрать надежного брокера, пренебрежение обучением и изучением торговых условий, а также условий отработки бонусов.
В комплексе все это приводит к разочарованию в рынке бинарных опционов.
Мы предлагаем возможность избежать этих ошибок и начать зарабатывать сразу. Подчеркнем – это возможно только при условии четкого соблюдения всех приведенных ниже рекомендаций.
Эксперты www.binaryoptionstrade.ru советуют рассмотреть такие вопросы как:
- выбор брокера;
- изучение обучающих материалов и подбор торговой стратегии;
- мани-менеджмент, подбор оптимального размера депозита;
- работу с бонусами, торговыми сигналами, роботами;
- затронем и психологическую составляющую.
В комплексе это даст ответ на вопрос, как научиться торговать бинарными опционами.
Последовательно разберем основные этапы на пути к успеху, начиная с выбора брокера и заканчивая психологией. также очень важно.
1. Выбор брокера.
- срок работы на рынке – чем больше, тем лучше;
- репутацию и отзывы, с его именем не должны быть связаны скандалы;
- наличие регуляторов, желательно, чтобы их было несколько;
- величину выплаты по опционам «в деньгах», неплохо если есть частичный возврат по опционам закрывшимся «вне денег»;
- минимальный депозит и размер ставки. Чем меньше, тем лучше, для новичка подойдет брокер с депозитом от 5-10$ и стоимостью опционами от 1$. Надежные брокеры бинарных опционов с минимальным депозитом позволят не рисковать крупной суммой;
- желательно, чтобы демо счет давался без дополнительных требований;
- бонусы также важны, но не забывайте учитывать и условия отработки.
2. Обучение.
Если опыт в трейдинге нулевой, то обучение желательно построить так:
- изучение теории – что такое бинарные опционы, как они работают, чем отличаются от сделок на рынке форекс и т. д.;
- определяемся с подходящим стилем торговли;
- практика на демо, а затем и на реальном счете.
Нежелательно углубляться в теорию и не закреплять ее практикой. В трейдинге голая теория не стоит почти ничего.
Что касается обучающих материалов на сайтах брокеров, то польза от них есть, но не ждите, что после прочтения пары статей вы станете профи. Эти материалы подойдут только для получения общего представления о том, как работает рынок, нюансы по работе с бинарными опционами разных типов и т.д.
В принципе, это справедливо, зависит в большей степени от трейдера. А брокер просто создает условия для работы и не ставит палки в колеса.
3. Выбор стратегии.
Заключать сделки наугад бессмысленно, за счет удачи можно получить прибыль несколько раз, но мы нацелены на стабильный результат, а значит нужны четкие правила работы на рынке.
При подборе стратегии учитывайте следующее:
- форекс стратегия может и не подойти под бинарные опционы. Все дело в сроке экспирации, этот параметр просто отсутствует;
- индикаторные стратегии неплохо работают с БО, но со временем придется заняться оптимизацией. Рынок изменчив, так что рано или поздно нужно будет подбирать новые параметры и тестировать стратегию на истории. Так что постоянно контролируйте процент успешных сделок;
- стратегия под БО должна давать высокий процент прибыльных сделок, желательно от 60-65%. При выплате в районе 80-90% нужно как минимум 60% прибыльных сделок, чтобы хотя бы не терять деньги;
- исключите стратегии, использующие мартингейл.
Что касается того, в какое время лучше торговать бинарными опционами, то подойдет время работы Европы и США – волатильность максимальна в этот отрезок времени. Так что стратегии, работающие на «тихом» рынке исключаем сразу.
4. Работа на демо счете.
Демо счет используется для отработки правил работы с торговой стратегией, знакомства с терминалом.
При работе на учебном счету учитывайте:
- заявки на покупку опционов исполняются практически мгновенно. В реальности она может исполняться с задержкой в несколько секунд (в пользовательском соглашении этот момент оговаривается);
- прибыльная торговля бинарными опционами виртуальными деньгами не означает, что то же самое будет и на реальном счете. Тут в дело вступает психология, рассмотрим этот вопрос чуть ниже;
- нежелательно долго зацикливаться на учебном счете. Вы не испытаете те же эмоции, что и при работе с реальными деньгами;
- работая с виртуальными деньгами старайтесь придерживаться тех же величин ставок, которыми вы планируете торговать на реальном счете.
Демо счет – последняя ступень перед началом работы с реальными деньгами. Хотя и нет риска потерять свои сбережения, но отнеситесь к этому этапу серьезно.
5. Размер депозита.
Минимальный размер депозита следует рассчитывать исходя из минимальной ставки. Желательно, чтобы в одной сделке риск не превышал 2-3% от вашего капитала, в исключительных случаях можно повысить риск до 5-7%, но не больше.
Исходя из этого рассчитываем и величину стартового капитала:
- предположим, что минимальная стоимость опциона 1$, а открыть счет можно от 10$, в таком случае в одной сделке риск составит 10%, это недопустимо;
- для соблюдения риска в пределах 2-3% от депозита стартовый капитал должен составлять 50$ и 33,3$ соответственно.
Среди надежных брокеров БО есть компании с минимальным депозитом в районе 200-250$ и ставкой от 10$. Для них минимальный депозит с соблюдением правил ММ начинается от 300$, так что на старте лучше выбрать вариант с депозитом поменьше.
И самое главное – выделяется для торговли только ту сумму, которую не страшно потерять. Ни в коем случае не пытайтесь торговать на заемные средства.
6. Как правильно использовать бонусы.
Независимо от того, где торговать на бинарных опционах (имеется в виду у какого именно брокера) вам предложат бонусную программу. Обычно бонус начисляется на первое пополнение, некоторые предлагают и приветственный бонус за регистрацию, он начисляется только новым клиентам.
Общее у всех типов бонусов в том, что выдвигается требование по отработке. Оно заключается в том, что нужно достичь определенного торгового оборота по счету, чтобы можно было вывести тело бонуса и заработанные с его помощью деньги.
Пример. Предположим, вам начислили бонусных $150, при этом плечо для их отработки равно 30. Это значит, что нужно купить опционов на сумму $150 x 30 = $4500. При этом учитываются как прибыльные, так и убыточные сделки.
Внимательно читайте условия отработки. Некоторые брокеры блокируют вывод средств до полной отработки бонусных средств. Помните – от бонуса можно отказаться при пополнении если условия отработки не устраивают.
7. Как правильно использовать сигналы и роботов.
Сервисы сигналов для бинарных опционов могут облегчить жизнь, но могут и привести к сливу депозита. Все зависит от провайдера сигналов. Мы не советуем на начальном этапе увлекаться этим, у вас пока недостаточно опыта, чтобы отличить качественное предложение от мошеннического.
То же можно сказать и про торговый робот для бинарных опционов. Это алгоритм, подключающийся к вашему счету у брокера и торгующий в автоматическом режиме. Это экономит время и в целом исключает эмоциональный фактор. С другой стороны – вы не знаете по какой стратегии робот работает и слив не исключен.
Классические форекс советники не подходят для БО по той причине, что их нужно устанавливаться в торговый терминал, а работа с опционами ведется чаще всего только через сайт брокера.
Среди продавцов роботов большая часть мошенники – их основная цель убедить клиента пополнить счет у определенного брокера и заработать в рамках партнерской программы.
8. О поведении трейдера.
Умение держать себя в руках – одно из важнейших условий прибыльной работы с бинарными опционами. Ни одна торговая стратегия не обеспечит стабильную прибыль если вы раз за разом будете нарушать ее правила.
Желательно начать оттачивать навыки владения собой еще при работе на демо счете.
Главная проблема новичков в том, что они не могут спокойно относиться к убыткам и прибыли. Это действительно сложно, но так и нужно относиться к трейдингу. Если статистика по стратегии положительная, то переживать по поводу убыточной сделки не стоит. Не поддавайтесь желанию отыграться или отомстить рынку.
Это самое сложное в трейдинге и именно от этого во многом зависит успешная торговля бинарными опционами. Стратегию можно поискать на профильных форумах, деньги на депозит скопить, но самое сложное – контролировать себя. С этим не справится никто кроме вас.
9. О рисках и перспективах трейдинга БО.
Торговля бинарными опционами не зря называется самым рискованным видом трейдинга. Есть реальный шанс слить все деньги буквально за пару минут, в пару щелчков мыши. Перечисленные выше рекомендации позволяют снизить риск этого, но опасность все равно остается.
Большая часть новичков приходит на рынок с одной целью – заработать много и в сжатые сроки, это не совсем верное отношение к трейдингу. Нацеленность на прибыль, конечно, хорошо, но вряд ли этот путь будет коротким и легким.
На начальном этапе желательно не относиться к депозиту как к своим деньгам. Не стройте на них планы, попытайтесь представить, что это не ваши деньги и просто управляйте ими. Это позволит не разочароваться в трейдинге в случае неудачи.
Чтобы успешно торговать бинарными опционами, нужно идеально разбираться в базовой информации про них.
Проверьте, нет ли пробелов в ваших знаниях, посмотрев видео:
Заключение
Если обобщить все сказанное, то успешная торговля бинарными опционами возможна, но для этого потребуется:
- выбрать надежного брокера;
- уделить время обучению;
- подобрать ТС и тщательно проверить ее на учебном счете;
- открыть реальный счет и работать в точности соблюдая правила стратегии. Это самое сложное в трейдинге, чаще всего причина неудачи – сам трейдер.
Практически все новички после слива приходит к тем же мыслям. Мы делимся с вами своим опытом и предлагаем учиться на чужих ошибках. Просто воспользуйтесь нашими рекомендациями, не торопитесь, будьте осторожными, и торговля бинарными опционами станет прибыльной.
Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту
Основой для многих прибыльных стратегий является использование опционов. Это не удивительно, ведь торговля опционами, как и их непосредственное исполнение, дает возможность пользоваться большим торговым плечом, хеджировать риски по другим своим сделкам, обеспечить диверсификацию инвестиционного портфеля, выполнять оптимизацию рисковых стратегий и т.д. В основе лежит взвешенное и прогнозируемое использование опционов колл и пут в зависимости от сложившейся ситуации на рынках и целей, стоящих перед инвестором.
Опцион – это производный финансовый инструмент, который дает право, но не обязывает купить или продать определенный актив через установленный период времени и по четко установленной заранее цене. Это двусторонний контракт, так что для подписчика, который предоставляет его, означает обязательство выполнить предписанное действие в момент экспирации. Огромный интерес вызывают даже не сами деривативы по исполнению, а торговля опционами для получения прибыли в ходе спекуляций.
Деривативы могут заключаться как посредством бирж, так и просто между двумя заинтересованными сторонами. Для частного инвестора естественно интерес представляют договоры, стандартизированные и котируемые на их платформе.
С чего же начать построение своей стратегии? Где найти удобную площадку для торговли и как торговать опционами с выгодой для себя?
Где торгуют опционами
Наибольшее число бирж, где можно торговать опциональными договорами, находятся в США, там их шесть:
- CBOE - Чикагская биржа опционов
- CME - Чикагская товарная биржа
- AMEX - Американская фондовая биржа
- NYSE - Нью-Йоркская фондовая биржа
- PSE - Тихоокеанская фондовая биржа
- PHLX - Филадельфийская фондовая биржа
Если говорить о Европе, то здесь наибольшей популярностью обладает Лондонская биржа LIFFE. Кроме этого есть масса других бирж, в том числе Московская, где опционы также торгуются, только при этом в большинстве своем это контракты исключительно расчетные, например индексные, фьючерсные и т.д., то есть не подразумевающие фактической передачи актива, а только лишь взаиморасчет между сторонами на момент экспирации контракта. Или же предоставляется платформа, в том числе программными средствами, для участия в торгах, проходящих на вышеперечисленных площадках.
Какие операции можно выполнит с опционом
Это предельно гибкий инструмент, позволяющий выполнить множество задач, и перечислить основные из них можно следующим образом:
- Непосредственное получение прибыли от торговли опционами и базисными активами;
- Диверсификация инвестиционного портфеля;
- Хеджирование реальных сделок по приобретению ценных бумаг;
- Фиксирование цены продажи или купли, страхование сделки.
Самым простым и практически беспроигрышным вариантом, где могут использоваться опционы для начинающих, является страхование операций купли продажи, например акций. Если акции уже имеющиеся в наличии растут в цене, то в определенный момент можно зафиксировать достигнутый результат, купить опцион пут, с текущей стоимостью. Это позволит в будущем торговать акциями по приемлемой цене, даже если они начнут снова дешеветь. Альтернативой может стать опцион колл, если расчет идет на удешевление. Естественно страхование подобным образом несет в себе траты в размере премии, однако в большинстве случаев это всего несколько процентов от планируемой прибыли.
Непосредственно получение прибыли от торговли различными опционами может быть представлено следующим образом. Если прогнозируется рост цен на актив, то можно не торговать им, а приобрести опцион колл с текущей стоимостью, если он действительно подорожает, то контракт на приобретение исполняется. Товар вначале покупается по установленной ранее низкой цене и сразу же продается по текущей с получением прибыли.
С договорами на фондовые индексы, процентные ставки, прогноз погоды или любой другой не предполагающий поставку актив, называемый расчетным, торговать и вовсе просто даже для начинающего, ведь на момент экспирации, ненужно совершать какие-либо действия. Клиринговой компанией подводится взаиморасчет между сторонами и перечисление средств в зависимости от значений спот и страйк.
Рассчитать прибыльность операций с опционами для новичка можно посредством простой формулы:
Доход = (Спот -Страйк)х Кол-во актива – Премия
Если доход отрицателен, то право попросту не реализуется, и потери будут ограничены размером премии.
Хеджирование сделок – это фактически приобретение опциона на случай движения рынка против прогноза инвестора. Таким образом, если первоначальные цели не достигнуты, то убытки по сделке будут покрыты реализацией права. Такой подход вроде и прост, но явно выходит за рамки обсуждения, что такое торговля опционами для чайников. Нужен опыт и отлаженная стратегия, учитывающая все возможные варианты развития событий, естественно учет всех накладных расходов.
Не стоит забывать, что опцион – это двусторонний контракт, подписчик при продаже может получить прибыль в размере премии. Есть ситуации, когда имеет смысл фиксировать прибыль от приобретения актива путем подписки на текущую стоимость. Это называется торговать опционом колл с покрытием. На руках уже имеется актив в нужном объеме. Если он будет расти в цене, то вторая сторона реализует свое право, можно будет торговать по более высокой цене. В обратном случае прибыль составит премия.
Учитывая риски такого подхода, о которых будет еще сказано, использовать опционы для чайников лучше только со стороны держателя, а не подписчика.
Самая простая стратегия торговли
Самым простым, и естественно не 100% вариантом, является стратегия с использованием комбинаций. При этом покупаются встречные пакеты опционов одного класса пут и колл. Учитывая, что держатель рискует потерять лишь премию, а доход теоритически не ограничен, такая стратегия дает высокую вероятность получить доход по одной из сторон комбинации, превышающий суммарные затраты на премии второй группы контрактов.
Риски, связанные с торговлей
Для всех, кто приобретает опцион, даже если он чайник, то есть право продать или купить базовый актив, сыграть на разнице цен или значений, риски ограничиваются принципиально только лишь размером премии. При неблагоприятном стечении обстоятельств право просто не реализуется, он закрывается либо по истечении срока, либо путем заключения офсетной сделки. Так и выходит, что прибыль фактически ничем не ограничивается, а убытки фиксированного размера.
Все совсем иначе обстоит для подписчика, то есть второй стороны. Доход ограничен размером премии и возможно некоторой дополнительной величиной, в случае если контракт был с покрытием, а активы были приобретены по более выгодным ценам. Потери же фактически ничем не ограничены. Как минимум будет потеряна маржа в ходе исполнения опциона, предоставленная в качестве гарантийного обязательства. Как максимум это потеря всех средств на счету клиента.
Подобный дисбаланс, асимметричность в рисках может серьезно пошатнуть доверие к этому финансовому инструменту у начинающих, однако все зависит от продуманности стратегии и опыта инвестора. Взвешенная продуманная торговля опционами может оказаться отличным фактором для диверсификации своего инвестиционного портфеля, способом получения дополнительной прибыли, учитывая высокую ликвидность инструмента.