Jak zdiagnozować kondycję finansową przedsiębiorstwa? Rentowność jako wskaźnik wydajności przedsiębiorstwa

rentowność, kapitał obrotowy, stan zapasów, wskaźnik płynności, zwrot z inwestycji itp. Wszystkie te wskaźniki charakteryzują stabilność finansową i konkurencyjność produktów dostawcy. Oprócz powyższych czynników, które należy wziąć pod uwagę przy wyborze dostawców, ważne jest również to, od kogo kupować produkty: producentów czy dystrybutorów. Aby podjąć tę decyzję

INSTRUKCJE METODOLOGICZNE ANALIZY STANU FINANSOWEGO ORGANIZACJI
rentowność): współczynnik bezpieczeństwa do negocjacji do negocjacji do negocjacjiśrodki w rozliczeniach (K16); (K17); rentowność sprzedaż (K18); średnia miesięczna produkcja na pracownika (K19). Wskaźniki wydajności użytkowania na zewnątrz kapitał obrotowy i działalność inwestycyjną

Analiza kondycji finansowej organizacji zgodnie z metodologią FSFO Federacji Rosyjskiej
rentowność): współczynnik bezpieczeństwa do negocjacji oznacza (K14); współczynnik do negocjacjiśrodki w produkcji (K15); współczynnik do negocjacjiśrodki w rozliczeniach (K16); zwrot z kapitału obrotowego(K17); rentowność sprzedaż (K18); średnia miesięczna produkcja na pracownika (K 19). Wskaźniki wydajności użytkowania na zewnątrz kapitał obrotowy i działalność inwestycyjna organizacji:

15.6. ZYSK PRZEDSIĘBIORSTWA
rentowność. W praktyce najczęściej obliczane są następujące wskaźniki rentowność: rentowność produkty, rentowność obroty, rentowność aktywa, rentowność własny kapitał, rentowność aktywa produkcyjne, rentowność inwestycje. Rentowność produktu odzwierciedla relację pomiędzy zyskiem ze sprzedaży produktu a jego kosztem. Ona pokazuje

16.4. POLITYKA CENOWA W PRZEDSIĘBIORSTWIE
rentowność; uzyskiwanie nadmiernych zysków poprzez zbieranie śmietanki z rynku; wypieranie konkurentów; zapewnienie przetrwania w warunkach rynkowych i zapobieganie upadłości; wprowadzenie nowych produktów na rynek; zdobycie pozycji lidera pod względem wskaźników jakości itp. Wybór polityki cenowej opiera się na ocenie priorytetów przedsiębiorstwa. Każda strategia cenowa ma kombinację zarówno pozytywnych, jak i

17.1. ISTOTA I CZYNNIKI KONDYCJI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA
rentowność Artykuły przemysłowe. W większości przypadków analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa przeprowadzana jest w następujących głównych obszarach: analiza płynności i wypłacalności; analiza stabilności finansowej; analiza

17.4. WSKAŹNIKI WIARYGODNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA
rentowność. Do pierwszej grupy w szczególności można zaliczyć takie wskaźniki, jak: stosunek aktywów płynnych do zadłużenia krótkoterminowego. Wskaźnik ten odzwierciedla rzeczywisty poziom wypłacalności przedsiębiorstwa, gdyż opiera się nie tylko na danych bilansowych, ale także na materiałach analitycznych odzwierciedlających konkretną sytuację; stosunek zadłużenia krótkoterminowego do kapitału własnego

3.5. Formy integracji przedsiębiorstw
opłacalny firmy na koszt opłacalny(bardzo niebezpieczne w obecności krajowych tradycji wyrównywania); niemożność jednoznacznego śledzenia redystrybucji środków pomiędzy ich spółkami; zapotrzebowanie na dużą liczbę wysoko wykwalifikowanych menedżerów. Za granicą holdingi mogą być tworzone albo na zasadzie spółki prywatnej, albo spółki (akcyjnej, spółdzielczej), albo na zasadzie

REGULACJE PAŃSTWOWE DOTYCZĄCE ROZWOJU PRODUKCJI MATERIAŁOWEJ
rentowność produkty (nie więcej niż 25% kosztów); indeksacja funduszy ze względu na inflację; zaliczka (do 40%); preferencyjne opodatkowanie itp. Nakaz państwa dotyczący badań naukowych. Celem utworzenia tego zakonu jest zapewnienie przyspieszenia rozwoju krajowych i zagranicznych osiągnięć naukowych, technicznych i technologicznych. Zamówienia państwowe w nauce kształtują się w obszarach priorytetowych

5.1 Przedsiębiorczość produkcyjna
rentowność, obliczony jako stosunek zysku rezydualnego do całkowitych kosztów produkcji. Jeśli więc łączna kwota całkowitych kosztów produkcji wyniosła 4,0 mln, a zysk netto - 0,6 mln rubli, to rentowność będzie wynosić 15% (0,6: 4,0 X 100). Dla zachodnich przedsiębiorców to rentowność uznano by za wysokie, w przypadku krajowych – minimalne. Jasne, że w tym przypadku tak

19.3 Opracowanie biznesplanu przedsiębiorstwa
rentowność; specjalne - jakość sprzedawanych towarów i usług, ich wyróżniające właściwości, możliwość dostosowania do specjalnych gustów i potrzeb konsumenta, okres zwrotu inwestycji, niski stopień ryzyka, gwarancja uzyskania zamierzonego rezultatu. W sekcji 3 należy wpisać cechy produktów, towarów, usług świadczonych przez przedsiębiorcę na rzecz konsumenta: wizualne

22.2 Rozwój w oparciu o czynniki produkcji
rentowność produkcja. Dlatego w warunkach niepełnego wykorzystania mocy produkcyjnych organizacji każde dodatkowe zamówienie staje się opłacalne, nawet po cenach niższych od pełnych kosztów, ale obejmujących koszty zmienne i najlepiej część kosztów stałych. Dodatkowe zamówienie zostanie zrealizowane dopiero wtedy, gdy zaoferowana cena będzie niższa od kosztu zmiennego przypadającego na jednostkę produkcji

22.3 Rozwój w oparciu o czynniki innowacyjne i inwestycyjne
rentowność a jakie znasz jego odmiany? 6. Na czym polega działalność innowacyjna i inwestycyjna? 7. Jakie są główne cele i kryteria oceny efektywności innowacji i inwestycji

27.2 Fundusze pożyczone (zewnętrzne) przedsiębiorstwa
rentowność i wysokie bezpieczeństwo własne kapitał. Dla takich przedsiębiorstw – pierwszorzędnych klientów banku – zapis prawny w umowie kredytowej dotyczący spłaty kredytów z wpływów finansowych wydaje się wystarczający. W praktyce częściej zdarza się sytuacja, gdy istnieje pewne ryzyko terminowego otrzymania przychodów. W takich przypadkach istnieje potrzeba

33.6 Analiza rentowności przedsiębiorstwa
rentowność) polega na tym, że charakteryzują zysk uzyskany z każdego rubla środków (własnych lub pożyczonych) zainwestowanych w przedsiębiorstwo. Stosowany jest system wskaźników wydajności, wśród nich skupimy się na następujących. Rentowność majątku (majątku) x 100. Zysk netto (formularz nr 2) Średni koszt majątku (obliczenie na podstawie danych bilansowych) To

34.3 Diagnoza kryzysów w cyklu życia przedsiębiorstwa
rentowność; zmniejszenie udziału kosztów ogólnych i kosztów stałych, wskaźników zużycia zasobów wszelkiego rodzaju; zaprzestanie produkcji nierentownych produktów; analiza według przyczyn i ośrodków odpowiedzialności; sprzedaż lub dzierżawa licencji, patentów, własności mało obiecujących branż, niedokończonych projektów budowlanych; realizacja długoterminowych inwestycji finansowych przekraczających normy

WARUNKI I POJĘCIA SEKCJI
do negocjacji I do negocjacji aktywa w określonym dniu: ich skład X > i rozmieszczenie. Aktywa na zewnątrz do negocjacji- środki organizacji zainwestowane w wartości niematerialne i prawne, środki trwałe, budowę w toku, długoterminowe inwestycje finansowe itp., realizujące obrót gospodarczy przez okres dłuższy niż 12 miesięcy. Aktywa do negocjacji- środki organizacyjne inwestowane w zapasy, należności

2.1. Istota i funkcje finansów przedsiębiorstwa
rentowność, koszt, cena, przychód, amortyzacja, stałe i do negocjacji udogodnienia. Funkcja kontrolna finansów przedsiębiorstwa przyczynia się do wyboru najbardziej racjonalnego sposobu wytwarzania i podziału produktu społecznego i dochodu narodowego w przedsiębiorstwie i gospodarce narodowej. Funkcja kontrolna finansów realizowana jest w następujących głównych obszarach: kontrola

rentowność. Dochody nieoperacyjne przedsiębiorstwa zwiększają się o kwotę kosztów początkowych lub rezydualnych. Jednocześnie koszty nieoperacyjne (straty) zwiększają się o kwotę amortyzacji. Fundusze specjalne, czyli zysk netto lub zyski zatrzymane z lat ubiegłych, pomniejszane są o kwotę kosztów dostawy. Ogólnie rzecz biorąc, kwota otrzymanych środków trwałych (pomniejszona o wydatki na

5.3. Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego
rentowność(Rock), liczony jako stosunek zysku ze sprzedaży produktów (Prp) lub innego wyniku finansowego do wartości kapitał obrotowy(Sok): Skała = Prp / Sok. Wskaźnik ten charakteryzuje kwotę zysku otrzymanego za każdy rubel kapitał obrotowy, i odzwierciedla efektywność finansową przedsiębiorstwa, ponieważ taka jest kapitał obrotowy zapewnia obrót wszystkich

Kierownictwo każdej firmy jest zobowiązane do monitorowania wskaźników wydajności organizacji działalności finansowej i gospodarczej. Od tego zależy zysk netto przedsiębiorstwa i jego stabilność. Ważnym etapem oceny efektywności jego pracy jest rentowność kapitału obrotowego. Wskaźnik ten musi zostać zbadany przez analityków.

Na podstawie uzyskanych danych opracowywane są działania mające na celu poprawę sytuacji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa. Kapitał obrotowy jest zaangażowany w produkcję towarów. Dlatego bez ich oceny firma nie jest w stanie prawidłowo zorganizować procesu wytwarzania swoich produktów. Wskaźnik rentowności pozwala analitykom i kierownictwu firmy uwzględnić wpływ aktywów obrotowych na marżę zysku okresu sprawozdawczego.

Pojęcie kapitału obrotowego

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa składa się z zasobów, które są całkowicie zużywane w jednym cyklu. Są wliczone w koszt. Ich okres obrotu jest krótki (nie przekracza 12 miesięcy). Aktywa te obejmują surowce, materiały, półprodukty, paliwa, a także należności i inwestycje krótkoterminowe. Ich ilość podlega racjonowaniu.

Rentowność kapitału obrotowego będzie tym większa, im mniej zasobów firma wyda na zwiększenie zysków. Jednakże liczba takich aktywów musi być wystarczająca do zapewnienia ciągłości działalności produkcyjnej.

Dlatego też służba finansowa pracuje nad zmniejszeniem należności, produkcji w toku i zapasów w kapitale obrotowym. Aby opracować odpowiednie działania poprawiające rentowność, konieczne jest przeprowadzenie kompleksowej, pogłębionej analizy.

Koncepcja rentowności

Wskaźniki rentowności w analizie finansowo-ekonomicznej pozwalają ocenić efektywność wykorzystania określonych zasobów i ich wpływ na zysk. Rzeczywiście, aby uzyskać dodatni wynik finansowy w okresie sprawozdawczym, należy zorganizować produkcję w taki sposób, aby środki zostały wprowadzone do obiegu w sposób ekonomiczny.

Ale z kolei brak zasobów prowadzi do awarii i przestojów w produkcji. Ma to również negatywny wpływ na zyski. Wskaźnik zwrotu kapitału obrotowego odzwierciedla efektywność ich wykorzystania w procesie produkcyjnym. Podczas przeprowadzania analizy współczynnik ten należy rozpatrywać dynamicznie w kilku okresach. Można go także porównać z podobnymi wskaźnikami konkurencyjnych przedsiębiorstw.

Wzór obliczeniowy

Zwrot z kapitału obrotowego, którego wzór stosowany jest w analizie finansowej, jest dość prosty. Aby zrozumieć, jak interpretować wynik uzyskany podczas badania, należy zrozumieć istotę tego obliczenia. Wzór na zwrot z kapitału obrotowego jest następujący:

- Ros = PE / OS * 100, gdzie PE to zysk netto, OS to średnioroczna kwota kapitału obrotowego.

Dane do obliczeń prezentowane są w Formularzach nr 1 i 2 sprawozdania finansowego. Kapitał obrotowy to linia 1200 bilansu. Zysk netto wykazywany jest w pozycji 2400 salda rachunku zysków i strat.

Jeżeli w trakcie analizy ustalono, że rentowność jest większa od 0, wówczas wykorzystanie majątku obrotowego jest efektywne. Spółka osiąga zysk poprzez swoją działalność. Wynik negatywny wskazuje na niewłaściwą organizację produkcji. Zasoby są wykorzystywane nieefektywnie.

Przykład obliczeń

Rentowność kapitału obrotowego, którego wzór omówiono powyżej, bada się w dynamice. Wynik obliczeń przedstawiany jest jako współczynnik lub procent. Druga opcja jest lepsza. Aby poprawnie przeanalizować ten wskaźnik, obliczenia należy rozważyć na przykładzie.

Załóżmy, że w poprzednim okresie średnioroczna wartość aktywów obrotowych w bilansie wynosiła 10 milionów rubli, a w roku sprawozdawczym - 12,5 miliona rubli. Jednocześnie firma uzyskała zysk netto w wysokości 2,5 miliona rubli. zarówno w przeszłości, jak i w obecnym okresie. Rentowność oblicza się według powyższego wzoru:

- Ros1 = 2,5 / 10 * 100 = 25%.

- Ros2 = 2,5 / 12,5 * 100 = 20%.

W analizowanym okresie wskaźnik był dodatni. Ale dynamika wskazuje na spadek rentowności. Przyczyną tego był wzrost liczby aktywów obrotowych. Władze spółki powinny zatem rozważyć strukturę bilansu i zidentyfikować czynniki hamujące rozwój. Działania powinny mieć na celu zmniejszenie liczby majątku obrotowego.

Standard

Oprócz uwzględnienia dynamiki wskaźnika należy go porównać z wartością standardową. Dla każdej branży jest inaczej. Wynika to z materiałochłonności produkcji. W przemyśle jest wysoki. Przecież wytworzenie nowych produktów wymaga znacznych nakładów surowców, energii itp. Wskaźnik zwrotu na kapitale obrotowym w tym przypadku rzadko przekracza 0,2.

W przypadku nowych przedsiębiorstw za akceptowalną przyjmuje się zerową wartość wskaźnika. Jednak w przypadku firm handlowych, w zależności od specyfiki działalności, za normę uważa się, jeśli współczynnik mieści się w zakresie od 0 do 0,8. W tym przypadku wpływ wywiera głównie system należności. jednocześnie są minimalne, więc nie mają dużego wpływu na rentowność.

Obrót aktywami

Kapitał obrotowy jest najbardziej płynnym zasobem przedsiębiorstwa. Dlatego ich liczba musi być wystarczająca do terminowego rozliczenia się z wierzycielami. Ale jednocześnie majątek ruchomy nie powinien gromadzić się i rozliczać w zapasach i należnościach. Dlatego prędkość jednego obrotu odgrywa ważną rolę.

Jest to czas, w którym określony przedmiot lub cały zestaw aktywów obrotowych przechodzi przez wszystkie etapy produkcji, zamienia się w formę pieniężną.

Wskaźnik ten wpływa również na rentowność. Im szybszy obrót, tym większy zysk osiąga firma. Władze są zatem zainteresowane zrobieniem wszystkiego, co w ich mocy, aby przyczynić się do poprawy tego wskaźnika.

Rentowność i obrót

Rentowność trwałego kapitału obrotowego zależy od stopy obrotu. Aby zrozumieć tę zależność, należy rozważyć wzór na obliczenie tego wskaźnika. To wygląda tak:

- Ros = Рр * Kob, gdzie: Рр - rentowność sprzedaży, Kob - wskaźnik obrotu majątku obrotowego.

Wskaźnik obrotu oblicza się ze wzoru:

- Kob = BP/OS, gdzie BP to przychód ze sprzedaży.

Rentowność sprzedaży odnosi się do stosunku przychodów ze sprzedaży do kosztu towarów lub usług. Wskaźnik ten charakteryzuje działalność firmy jako całości.

Kalkulacja progu rentowności

Dokonując analizy rentowności kapitału obrotowego, uzyskuje się cały zestaw danych na temat organizacji działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa. Na ich podstawie odbywa się planowanie.

Na początek musisz obliczyć próg rentowności. Jest to linia oddzielająca rentowność przedsiębiorstwa od jego nierentowności. W tym momencie zasoby wydane na zysk netto zrównają się z nim. Spółka nie osiąga zysków ani strat.

Biorąc pod uwagę dane ze sprawozdań finansowych, ustala się, kiedy zysk netto zostanie osiągnięty w wysokości 0 rubli. Pozwala to zaplanować minimalny wymagany dochód ze sprzedaży, przy którym produkcja osiągnie próg rentowności. Stąd obliczana jest minimalna wysokość kosztów (w tym

Czynniki wpływające na rentowność

Na zwrot z kapitału obrotowego wpływa wiele czynników. Mogą być zewnętrzne i wewnętrzne. Aby określić rentowność kapitału obrotowego w okresie planowania, kierownictwo firmy musi je wziąć pod uwagę.

Na czynniki zewnętrzne nie można wpływać, ale można przewidzieć ich zmianę. Należą do nich koszty surowców, pracy i paliw, sezonowe wahania popytu oraz ceny produktów konkurencyjnych. Do czynników zewnętrznych, od których zależy rentowność, zalicza się także inflację.

Lista wskaźników niezbędnych do obliczenia efektywności organizacji jest dość szeroka. Główny udział w tej grupie zajmują różne rodzaje rentowności. Są one niezbędne do pełniejszej i obiektywniejszej analizy wyników wydajności.

Czym w prostych słowach jest rentowność

Najczęściej odzwierciedla, ile kopiejek określonego rodzaju zysku może uzyskać organizacja, inwestując jednego rubla w produkcję. Natomiast w przypadku wskaźnika efektywności sprzedaży rentowność pokazuje udział zysku w przychodach.

Jakie rodzaje, wskaźniki, wskaźniki rentowności istnieją

Zwyczajowo wyróżnia się kilka grup wskaźników - produkcję, sprzedaż, kapitał. W każdej kategorii obliczane są 3-4 wartości. Nie można powiedzieć, że wszystkie wskaźniki są równoważne i można z grupy wziąć tylko jeden.

Aby ocenić efektywność, konieczne jest wykorzystanie całego zestawu rodzajów rentowności.

Zwrot z aktywów

Wykorzystują zysk przed opodatkowaniem i odzwierciedlają efektywność wykorzystania środków trwałych organizacji oraz pokazują, jaki zysk przyniesie rubel kapitału trwałego i obrotowego lub suma aktywów przedsiębiorstwa:

• środki trwałe (ROFA – zwrot ze środków trwałych);
• kapitał obrotowy (ROFA – zwrot z aktywów walutowych);
• aktywa (ROA – zwrot z aktywów).

Podstawowy współczynnik siły zarobkowej (BEP) charakteryzuje, ile firma musi zarabiać, aby pokryć wszystkie koszty.

Rentowność produkcji i sprzedaży

Obliczane są na podstawie zysku ze sprzedaży i pokazują efektywność głównych działań organizacji:

• produkty (ROM – zwrot z marży) charakteryzuje, ile zysku ze sprzedaży można uzyskać z jednego rubla, uwzględnionego w kosztach wytworzonych produktów;
• sprzedaż (ROS – zwrot ze sprzedaży) odzwierciedla udział zysku ze sprzedaży w całkowitych dochodach przedsiębiorstwa;
• personel (ROL – zwrot z pracy) opisuje, jaki zysk firma uzyska z działalności i zatrudnienia pracowników.

Zwrotu z kapitału

Za podstawę przyjmuje się zysk netto, który charakteryzuje efektywność wykorzystania kapitału na działalność przedsiębiorstwa. Również tę podgrupę można obliczyć podczas planowania i pozwala ocenić, czy opłaca się inwestować, czy pożyczać:

• kapitał własny (ROE – zwrot z kapitału własnego) odzwierciedla efektywność wykorzystania środków własnych w działalności przedsiębiorstwa;
• zainwestowany, kapitał stały (ROIC – zwrot z zainwestowanego kapitału) pokazuje, ile kopiejek zysku netto organizacja otrzyma, inwestując jednego rubla w inwestycje;
• pożyczony kapitał (ROBC – zwrot z pożyczonego kapitału) opisuje możliwość zaciągnięcia kredytu. Jeśli wskaźnik jest wyższy niż koszt pożyczonych środków, wówczas opłaca się je wziąć, jeśli jest niższy, organizacja poniesie straty.

Wideo - 12 głównych wskaźników rentowności:

Jak obliczyć rentowność

Ogólnie rzecz biorąc, formuła rentowności to stosunek zysku do części majątku, przychodów lub kosztów przedsiębiorstwa:

Rentowność = Zysk / Wskaźnik, którego rentowność należy znaleźć

Na przykład, jeśli potrzebna jest efektywność kapitału trwałego, licznikiem będzie zysk ze sprzedaży, a mianownikiem średni koszt środków trwałych. W przypadku przychodu podstawiamy do mianownika jako wskaźnik sprzedaży.

Rentowność aktywów oblicza się zazwyczaj poprzez zysk księgowy, produkcję i sprzedaż - przez zysk ze sprzedaży, kapitał - przez zysk netto.

Dane do obliczeń pobierane są z bilansu i rachunku zysków i strat.

Ogólne wzory obliczania rentowności

Aktywa:

ROFA = BN/C VNA, Gdzie

ROFA – zwrot z aktywów trwałych,

C vna – średni koszt aktywów trwałych, rub.;

ROCA = BN/C oba, Gdzie

ROCA – zwrot z kapitału obrotowego;

BN – zysk brutto, rub.;

C oba – średni koszt aktywów mobilnych, rub.;

ROA = BN / C vna + C oba, Gdzie

ROA – zwrot z aktywów;

BN – zysk brutto, rub.;

C vna + C oba – średnia kwota aktywów trwałych i obrotowych, rub.

Produkcja i sprzedaż:

ROM = PR/TC, Gdzie

ROM – rentowność produktów;

PR – zysk ze sprzedaży, rub.;

TC – koszt całkowity;

ROS = PR / TR, Gdzie

ROS – zwrot ze sprzedaży;

TR – przychody ze sprzedaży, rub.

ROL = PR/SSCH, Gdzie

ROL – rentowność personelu;

PR – zysk z działalności podstawowej, rub.;

SSN – średnia liczba pracowników.

Kapitał:

ROE = PE/SK, Gdzie

ROE – zwrot z kapitału własnego;

PE – zysk netto, rub.;

SK – kapitał własny, rub.;

ROBC = PE/ZK, Gdzie

ROBC – zwrot z kapitału dłużnego;

ZK – kapitał pożyczony;

ROIC = PE / SK + DO, Gdzie

ROIC – zwrot z zainwestowanego (stałego) kapitału;

PE – zysk netto, rub.;

SK + DO – suma kapitału własnego i długu długoterminowego, rub.

Przykład obliczenia według salda

Spółka Ekran LLC zakończyła okres następującymi wskaźnikami finansowymi. Należy wykazać efektywność działań organizacji za rok 2014. Średnia liczba personelu wynosi 25 osób. Wysokość kapitału własnego wynosi 120 000 rubli.

Nazwa wskaźnika		Kod	Stan na 31 grudnia 2013 r	Stan na 31 grudnia 2014 r
AKTYWA
I. AKTYWA TRWAŁE
	Razem dla Sekcji I	1100	100000	150000
II. MAJĄTEK OBIEKTOWY
	Razem dla Sekcji II	1200	50000	60000
BIERNY
III. KAPITAŁ I REZERWY 6
	Zyski zatrzymane (niepokryta strata)	1370	20000	40000
IV. OBOWIĄZKI DŁUGOTERMINOWE		1410
	Pożyczone środki		10000	15000

Kalkulacja zwrotu z aktywów:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000)/2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000)/2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Obliczanie opłacalności produkcji i sprzedaży:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50 000 / 25 = 2000

Kalkulacja zwrotu z kapitału:

ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Wnioski z obliczeń w przykładzie:

W przypadku istniejącej produkcji wszystkie wskaźniki są na normalnym poziomie. Wiadomo, że opłaca się wykorzystywać pożyczone środki, pracownicy pracują wydajnie, a wielkość kapitału obrotowego jest optymalna. Warto zwrócić uwagę na kapitał trwały, istnieje możliwość, że nie jest on w pełni wykorzystany lub istnieją przyczyny zmniejszające wydajność aktywów trwałych.

Wskazane jest również przeanalizowanie sytuacji przy dużej wysokości kapitału własnego, co zmniejsza ogólną efektywność przedsiębiorstwa. Biorąc pod uwagę obecne wskaźniki, racjonalne jest wykorzystanie i restrukturyzacja kapitału własnego.

W jakich przypadkach przydatne jest jego obliczenie?

Wskaźnik jest niezbędny do jakościowej oceny efektywności przedsiębiorstwa. Wskaźniki bezwzględne, takie jak zysk i koszt, nie dają prawdziwego obrazu wyników organizacji.

Pokazują jedynie efekt produkcji. Rentowność z kolei pozwala ocenić, jak dobrze i w pełni wykorzystywany jest majątek i zasoby firmy. Pokazuje, ile pieniędzy można uzyskać z działania tego czy innego rodzaju środków własnych lub pożyczonych.

Wszystkie rodzaje rentowności są ważne dla oceny efektywności organizacji. Podobnie jak inne wskaźniki względne, pozwalają one nie tylko na analizę działalności danego przedsiębiorstwa, ale także na porównanie go z firmami konkurencyjnymi.

Rentowność liczona w skali kilku lat odzwierciedla dynamikę wyników i może stać się podstawą planowania średnio- i długoterminowego. Szczególną uwagę należy zwrócić na rentowność środków trwałych, ponieważ zajmują one dość dużą część majątku organizacji i często są wykorzystywane nieefektywnie.

Film o rentowności i rentowności:

Rozpoczynając własną działalność gospodarczą, każdy przedsiębiorca ma nadzieję na osiągnięcie zysku. Jednak jego wielkość sama w sobie nie mówi nic o efektywności ekonomicznej przedsiębiorstwa.

Obiektywny obraz może dać taki wskaźnik, jak rentowność kapitału obrotowego. W końcu nie wiedząc dokładnie, jak zainwestowane środki działają na zwiększenie zysków, nie da się zbudować naprawdę udanego.

Zrozumienie warunków

Jak wiadomo, w teorii ekonomii zwyczajowo wyróżnia się trzy główne czynniki produkcji:

1. Ziemia;
2. praca;
3. kapitał.

Od czasów Adama Smitha, który położył podwaliny pod naukę ekonomii, koncepcje te przeszły szereg przekształceń, lecz nadal są powszechnie stosowane. W szczególności kapitał jest obecnie rozumiany jako ogół majątku, który służy do generowania zysku.

Według A. Smitha majątek ten można podzielić na dwie grupy: kapitał trwały i obrotowy. Zastanówmy się, co miał na myśli klasyk teorii ekonomii i jak bardzo ma się to do współczesnych realiów.

Kapitał stały i obrotowy

Kapitał trwały wyróżnia się tym, że jest używany przez długi czas i jest przeznaczony na dużą liczbę cykli produkcyjnych. A jego koszt jest wliczony w koszt gotowych produktów nie od razu, ale w częściach (). Najbardziej oczywistym przykładem byłby budynek lub zakład produkcyjny.

Inne nazwy kapitału obrotowego to kapitał obrotowy lub mobilny. Różnica od głównej polega na tym, że takie środki są wydawane w całości podczas jednego cyklu i są natychmiast uwzględniane w kosztach produkcji. W zależności od wyrażenia kapitał obrotowy może mieć postać:

• surowce i materiały, paliwo
• Pieniądze;
• krótkoterminowe inwestycje finansowe;

Innymi słowy, kapitał obrotowy to to, z czego wykonane są produkty lub koszt tych komponentów. Po zakończeniu każdego cyklu produkcyjnego kapitał obrotowy wymaga przywrócenia. Przepływ kapitału obrazuje klasyczna formuła:

Pieniądze → Produkt (usługa) → Zysk → Pieniądze1 → Produkt (usługa)1

Zysk

Klasyczna formuła zysku jest następująca:

Zysk = dochód – koszty.

Jednocześnie do dochodów zalicza się nie tylko przychody ze sprzedaży towarów czy usług, ale także otrzymane odsetki, kary, kary itp. Koszty będą obejmować wszystkie koszty związane z produkcją, transportem, magazynowaniem, sprzedażą, personelem itp.

A także różne dodatkowe koszty, na przykład utracone zyski lub inne wydatki.

Zysk może być księgowy lub ekonomiczny. Zwyczajowo dzieli się ją także na brutto, czyli różnicę między przychodem a kosztem wytworzenia (towarów lub usług) oraz netto, czyli to, co pozostaje z brutto po zapłaceniu podatków i innych obowiązkowych odliczeń.

Zysk oznacza jedynie dodatnią wartość takiej różnicy. W przeciwnym razie mówimy o stratach.

Ważny: Tak naprawdę osiągnięcie zysku jest celem każdej organizacji komercyjnej. Nie ma znaczenia, czy produkuje towary, buduje nieruchomości, wykonuje pracę, czy świadczy usługi. Jednak sam fakt, że uzyskane dochody przewyższają poniesione wydatki, nie wystarczy, aby ocenić sukces przedsiębiorstwa. Musisz wiedzieć, jak opłacalne jest jego prowadzenie.

Rentowność

Rentowność to kolejny termin ekonomiczny. Jego nazwa jest tłumaczona z języka niemieckiego jako opłacalna, użyteczna. Oznacza to, że mówiąc o opłacalności, mamy na myśli efektywność ekonomiczną wykorzystania określonego środka produkcji.

Mówiąc prościej, jest to wskaźnik zysku, jaki przyniesie każdy rubel zainwestowany w produkcję towarów lub usług.

Istnieje prosty wzór na obliczenie rentowności:

P = Pr/PZ

• P – rentowność;
• Pr – uzyskany zysk;
• PP – poniesione koszty produkcji.

Jeśli w rezultacie otrzymamy P>0, to możemy powiedzieć, że koszty przynoszą zysk, czyli produkcja jest opłacalna. Jeżeli p<0, то производство явно убыточно. Если результат равен нулю, то можно говорить, как о безубыточности, так и о бесприбыльности предприятия.

Wiele młodych firm przechodzi przez ten etap. W przyszłości albo rentowność wzrośnie, albo firma będzie działać ze stratą i wkrótce zbankrutuje.

Najczęściej jednak stosuje się wskaźnik rentowności. Aby to obliczyć, do wzoru dodaje się jeszcze jeden element:

P = Pr/PZ*100%

Aby ocenić wyniki przedsiębiorstwa, stosuje się różne rodzaje rentowności. Jest to podyktowane specyfiką działalności. Na przykład w przypadku organizacji non-profit rentowność może nie być ważnym miernikiem wyników.

Jednak w przypadku firm nastawionych na zysk bardzo ważne jest dokładne obliczenie, jaki dochód przynoszą zainwestowane środki.

Rodzaje rentowności

Do tej formuły możesz podstawić różne wskaźniki, uzyskując odpowiednio różne wskaźniki rentowności. Zwyczajowo rozróżnia się następujące typy:

1. ogólna rentowność;
2. wynajem obroty;
3. wynajem aktywa;
4. wynajem koszty bezpośrednie.

W zależności od celu możesz także obliczyć rentowność, kapitał własny, produkty itp.

Obliczanie rentowności kapitału obrotowego

Najważniejszą rzeczą dla oceny efektywności własnego biznesu jest rentowność majątku obrotowego. Powód jest prosty – są to fundusze zapewniające ciągły przepływ zysków. Ale żeby to zrobić, trzeba je najpierw stworzyć, inwestując pieniądze.

Wskaźnikiem opłacalności będzie stosunek zysku, jaki przyniosą te inwestycje, do rzeczywistych wydatków. Im wyższa wartość wyniku, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy.

Podstawmy niezbędne wartości do naszej formuły:

RO = Prch/O*100%

• RO – wymagana rentowność kapitału obrotowego;
• Prch – zysk netto, czyli bez podatków;
• О – koszt majątku obrotowego.

Ta ostatnia wartość jest zwykle przyjmowana jako średnia roczna, ponieważ okres wykorzystania kapitału obrotowego nie przekracza tego konkretnego okresu.

Spójrzmy teraz na bardziej konkretny przykład. Załóżmy, że w 2014 r. w produkcję zainwestowano 10 mln rubli, a w 2015 r. 12,5. Zysk uzyskany za 2014 r. wyniósł 2,5 mln rubli po opodatkowaniu i w 2015 r. nie uległ zmianie. Podstawmy wartości do wzoru według roku, na razie bez procentów.

2014 P = 2,5/10 = 0,25

2015 P = 2,5/12,5 = 0,2.

W obu przypadkach produkcja jest opłacalna, gdyż P>1, ale w liczbach bezwzględnych uległa zmniejszeniu, czyli z każdym zainwestowanym rublem zysk jest mniejszy, wydajność spada. Dla właściciela firmy jest to powód do zastanowienia się nad przyczynami tego zjawiska i rosnącą rentownością.

Ważny: Nie daj się zwieść wynikowym liczbom. Za normalny w handlu uważa się poziom rentowności 0-0,8, a w przemyśle 0-0,2. Jeśli obliczysz współczynnik, otrzymasz odpowiednio od 0 do 20% lub 80%. Różnica w wartościach jest również logiczna: sprzedaż gotowego produktu wymaga niższych kosztów niż produkcja.

Obliczenie zwrotu z aktywów, w zależności od ich obrotu, można obliczyć za pomocą następującego wzoru:

Wskaźnik obrotu oblicza się według następującego wzoru:

Inne rodzaje rentowności

Ogólna rentowność zwykle odnosi się do rentowności podstawowej działalności firmy. Osobliwością obliczania tego wskaźnika jest to, że nie bierze się pod uwagę czasu, jaki upłynął między inwestycją środków a otrzymaniem wpływów ze sprzedaży. Wartości we wzorze będą wyglądać następująco:

P = Przychód / Koszt (towarów lub usług + zarządzanie + działalność handlowa).

Rentowność sprzedaży pozwala oszacować udział zysku netto w przychodach ogółem. Tutaj również możliwe są porównania różnych wartości. Na przykład licznik może zawierać zarówno zysk brutto, jak i netto lub zysk obliczony bez uwzględnienia podatków i innych odliczeń.

W tym drugim przypadku mówimy o rentowności operacyjnej. Mianownikiem będzie zawsze kwota przychodów.

Zwrot kosztów bezpośrednich jest w pewnym stopniu podobny do efektywności aktywów. Ale w mianowniku wzoru będą uwzględnione tak zwane wydatki zdekapitalizowane, czyli odpisane z aktywów.

Wynikiem jest jedynie wartość pokazująca zwrot z inwestycji. Ale jak efektywnie zostały one wydane, pokaże wskaźnik zwrotu z aktywów: stałego i bieżącego.

Czasami obliczany jest również zwrot ze środków trwałych. W tym celu mianownik wzoru zastępuje się odpowiednio kosztem środków trwałych, a nie kapitału obrotowego.

Oznacza to, że wynikiem jest wyobrażenie o tym, jaka część zysku netto przypada na każdą jednostkę ich wartości.

Znaczenie oceny rentowności

Dlaczego tak ważna jest ocena zwrotu z kapitału obrotowego? Aby to zrobić, ponownie przywołujemy klasyczną formułę:

Pieniądze → Produkt (usługa) → Zysk (pieniądze)

Przed sprzedażą produktu końcowego i obliczeniem uzyskanego przychodu we wzorze znana jest tylko jedna wartość - kwota zainwestowanych środków. Wszystkiego innego można się tylko domyślać. W szczególności w oparciu o wskaźnik rentowności uzyskany na podstawie wyników okresów ubiegłych.

Konieczne jest uwzględnienie wskaźników rentowności w dynamice. Dzięki temu będziesz mógł dokładnie zobaczyć, jak zmienia się efektywność przedsiębiorstwa w zależności od zmniejszenia lub zwiększenia kapitału obrotowego zainwestowanego w produkcję.

Aby jednak uzyskać dokładniejszą prognozę, konieczne jest nie tylko określenie wskaźników, ale także powiązanie ich z sytuacją gospodarczą jako całością, czyli zakrojoną na szeroką skalę analizą wieloczynnikową.

Ważny: Istotne może być porównanie własnej rentowności z tym samym wskaźnikiem w podobnych przedsiębiorstwach. Pozwoli Ci to zidentyfikować błędy, lub odwrotnie, zalety Twojego biznesu. Wynikiem analizy rentowności powinny być decyzje zarządcze mające na celu jej zwiększenie lub przynajmniej ustalenie progu rentowności.

Próg rentowności

Wskaźnik ten nazywany jest również progiem rentowności. Wartością progową będzie marża zysku wynosząca 0. Oznacza to, że uzyskany przychód w pełni pokrywa wszystkie poniesione wydatki.

W przyszłości sytuacja może zmienić się zarówno w stronę wzrostu rentowności, czyli pojawienia się dodatnich zysków, jak i w stronę pojawienia się strat.

Obliczenie tego wskaźnika jest konieczne, aby dokładnie zrozumieć, jaki wolumen sprzedaży jest niezbędny, aby zapobiec wystąpieniu strat. Zwiększenie tej wartości w większości przypadków poprawi rentowność. Próg można obliczyć zarówno w kategoriach pieniężnych, jak iw jednostkach produkcji.

Formuła w tych przypadkach będzie nieco inna:

PR = Vo*Z1 / (Bo-Z2) w przypadku liczenia pieniędzy i PR = Z1/(Ved-Z2) przy liczeniu ilościowym.

W tych formułach:

• PR – próg rentowności;
• Po pierwsze, łączne przychody uzyskane ze sprzedaży wszystkich produktów;
• Ved – przychód uzyskany na jednostkę produkcji (cena);
• Z1 – koszty stałe;
• Z2 – koszty zmienne.

Podział kosztów na stałe i zmienne wiąże się z możliwością ich wzrostu lub utrzymania na niezmienionym poziomie wraz ze wzrostem wolumenu produkcji towarów lub ich sprzedaży. Stałe obejmują niektóre podatki (na przykład od nieruchomości), czynsz, wynagrodzenia menedżerów i odpisy amortyzacyjne.

Zmienne obejmują koszty surowców, energii elektrycznej, komponentów, wynagrodzeń itp.

Od czego zależy rentowność?

Na ostateczną wysokość zysku wpływają dwie grupy czynników: zewnętrzne i wewnętrzne. Pierwsza obejmuje aktualne warunki rynkowe:

1. koszty surowców i paliwa;
2. poziom płac (cena pracy);
3. cena rynkowa produktu (towaru, usługi);
4. sezonowe wahania popytu;
5. inflacja i

Wszystkie te czynniki wpływające na koszt produkcji, a co za tym idzie na opłacalność jej produkcji, praktycznie nie zależą od producenta.

I nie może na nie bezpośrednio wpływać. Chociaż nadal istnieje szansa na zwiększenie popytu, a co za tym idzie, zwiększenie rentowności. Na przykład ze względu na udaną kampanię reklamową.

Czynniki wewnętrzne to zupełnie inna sprawa. Obejmują one:

• produktywność pracy;
• sposób organizacji produkcji;
• struktura zarządzania itp.

Ich zmiana to tak naprawdę wewnętrzna polityka firmy. Który powstaje między innymi na podstawie analizy wskaźników rentowności w różnych okresach.

Zmiana warunków tak, aby zyski rosły, a koszty spadały, jest główną drogą do zwiększenia rentowności, co logicznie wynika z jej formuły. Im większa liczba w liczniku lub im mniejszy mianownik, tym wyższy uzyskany wynik. Przyjrzyjmy się, jak możemy to osiągnąć.

Sposoby na zwiększenie rentowności

Istnieją trzy główne sposoby na zwiększenie rentowności:

1. przyspieszenie obrotów handlowych;
2. redukcja kosztów;
3. podwyżki cen swoich produktów.

Zwiększamy prędkość obrotu handlowego

W ekonomii czas obiegu charakteryzuje się czasem, przez jaki wyprodukowane produkty pozostają w magazynie. Liczba aktualizacji tych zapasów będzie stanowić wartość wskaźnika obrotu.

Warto pamiętać, że nie mówimy tu o obrocie samych produktów, czyli towarów czy usług, ale wyłącznie zainwestowanych w nie środków, czyli ilości cykli Pieniądz → Produkt (usługa) → Pieniądz.

Zwiększenie szybkości obrotu towarami lub usługami, czyli wielkości ich sprzedaży w danym okresie, pozwala zwiększyć zysk uzyskany w tym samym okresie. A także obniżyć koszty przechowywania towarów w magazynach. Tak naprawdę przyspieszenie obrotów handlowych oznacza wzrost popytu na produkt lub usługę.

Można to osiągnąć na różne sposoby, w zależności od profilu firmy. Najdobitniej ukazuje je sfera handlu. Tutaj rentowność zależy bezpośrednio od wielkości sprzedaży. Ale inne branże mogą uczyć się na przydatnych doświadczeniach i zwiększać własną rentowność.

Do sposobów zwiększenia szybkości obrotu (stymulacji popytu) zalicza się:

• oferowanie tych towarów i usług, na które popyt jest naprawdę duży;
• uwzględnienie sezonowości popytu;
• rozszerzenie asortymentu;
• redukcja zapasów;
• kierowanie do konsumentów o różnych poziomach dochodów;
• praca z kadrą mająca na celu poprawę jakości usług;
• kompetentna kampania reklamowa;
• doskonalenie wyposażenia technicznego przedsiębiorstwa.

Obniżamy koszty

Koszty są niezbędną częścią każdej produkcji. Ale musisz jasno zrozumieć, ile zysku może przynieść każdy wydany rubel. I jak zwiększyć zwrot z kosztów. Aby tego dokonać, lider będzie musiał przestrzegać trzech podstawowych zasad: planowania, dyscypliny i kontroli.

Planowanie wszystkich wydatków powinno odbywać się w formie systemu planów: krótkoterminowych i długoterminowych. Umożliwi to ocenę perspektyw i opłacalności z różnych punktów widzenia.

Zdarza się, że wydatki nieefektywne w krótkim okresie ostatecznie przynoszą większe zyski w dłuższej perspektywie. A wtedy plan musi być ściśle realizowany, a nadmierne wydatki mogą być spowodowane jedynie nadzwyczajnymi okolicznościami, a nie względami krótkoterminowego zysku.

W rzeczywistości redukcja kosztów przebiega w trzech etapach:

1. kalkulacja i klasyfikacja wydatków na konieczne i nadmierne;
2. określenie perspektyw wyeliminowania nadmiernych wydatków;
3. opracowanie i wdrożenie planu działań mających na celu redukcję kosztów.

Jeśli chodzi o konkretne metody, możemy wymienić takie jak:

• outsourcing procesów pobocznych, ale kosztownych (konserwacja komputerów, sprzątanie, księgowość, wsparcie prawne itp.);
• zwiększenie wydajności pracy poprzez ulepszenie technologii;
• optymalizacja systemu wynagrodzeń;
• redukcja wydatków gospodarstwa domowego;
• obniżenie kosztów reklamy.

Efektem redukcji kosztów będzie redukcja kosztów produkcji.

Ważny: ten sam efekt można osiągnąć zwiększając wielkość produkcji. Jedną z cech kosztów jest ich spadek w przeliczeniu na jednostkę produkcji wraz ze wzrostem liczby jednostek. Oznacza to, że produkcja 100 sztuk będzie tańsza w wartościach bezwzględnych niż produkcja 1000. Jednak w przeliczeniu na jednostkę stosunek będzie inny.

Podnosimy cenę

Z tego narzędzia rentowności należy korzystać z dużą ostrożnością. Po pierwsze dlatego, że bez jednoczesnej redukcji kosztów może się to okazać nieefektywne.

Po drugie, podwyższenie ceny sprzedaży może zniechęcić konsumentów. Chociaż ta „staromodna” metoda jest powszechnie stosowana, efekt jej zastosowania może być nie tylko niski, ale zerowy, a nawet ujemny.

W jakich przypadkach podwyżka ceny jest uzasadniona i faktycznie zwiększy rentowność firmy:

• Produkt lub usługa jest unikatowa i nie ma tańszych odpowiedników. Inaczej mówiąc, mówimy o monopolu. Potwierdza to stały wzrost stawek za mieszkania i usługi komunalne. Jednak w przeważającej części na rynku jest bardzo niewiele takich towarów i usług.

• Wzrost ceny osiąga się poprzez podnoszenie jakości. Nie wszystkie firmy mogą sobie na to pozwolić. Najbardziej typowym przykładem będą producenci nowoczesnego, złożonego sprzętu. Chociaż cena zawiera również dodatkowe koszty rozwoju naukowego.

• Ludzie są gotowi zapłacić każde pieniądze za markę. Typowym przykładem jest technologia Apple. Wysoka cena to efekt przemyślanej kampanii informacyjno-reklamowej. Nie udałoby się to jednak, gdyby na cenę nie wpływały inne czynniki, przede wszystkim produkty wysokiej jakości.

Wskaźniki efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Założyciele i udziałowcy każdego przedsiębiorstwa są niezwykle zainteresowani rozwojem swojego biznesu i okresowo analizują sytuację finansową firmy. Najbardziej wymownym wskaźnikiem faktycznego stanu finansów jest taki wskaźnik, jak rentowność przedsiębiorstwa. Jest to kryterium stopnia efektywności produkcji, wskazujące wielkość zysku pokrywającą zainwestowane środki. Główną informacją do przeprowadzenia analizy rentowności są dane bilansowe, a narzędziami są różne wartości obliczone. Porozmawiajmy o tym wskaźniku, dowiedzmy się, jak go obliczyć i jak analizować wyniki obliczeń.

Rentowność przedsiębiorstwa

Zacznijmy więc od ogólnej definicji tego pojęcia. Rentowność oblicza się, widząc udział zysku w wielkości uzyskiwanych przychodów, aby przedstawić ogólny obraz wyników spółki w okresie sprawozdawczym. Wskaźnik ten w pełni charakteryzuje rentowność (lub rentowność) firmy. Obliczenia przeprowadzane są w kategoriach bezwzględnych (ruble) i względnych (procenty i współczynniki). Rentowność jest wartością wyliczoną i jest definiowana jako stosunek zysku do różnych grup aktywów i źródeł, na przykład do kosztu majątku lub inwestycji poczynionych w produkcji.

Analiza rentowności przedsiębiorstwa

Prace analityczne polegają na porównaniu wartości uzyskanych za okres sprawozdawczy z wartościami planowanymi lub wskaźnikami wykonania za poprzednie lata sprawozdawcze. Ogólnie rzecz biorąc, rentowność przedsiębiorstwa to zbiór wartości wskazujących poziom rentowności w różnych branżach, branżach, warsztatach lub ze sprzedawanych produktów. Przyjrzyjmy się bliżej tym narzędziom obliczeniowym.

Zwrot z aktywów

Jednym z najważniejszych wskaźników, bez którego nie da się uzyskać pełnego obrazu, jest zwrot z aktywów, czyli majątku przedsiębiorstwa. Stanowi stosunek udziału zysku pozostałego w przedsiębiorstwie do średniej wielkości majątku i wyznaczany jest według wzoru:

R a = P godz /A * 100,

gdzie P h to zysk netto, A to wartość aktywów.

Kalkulacja pokazuje procent zysku uzyskanego z każdego wydanego rubla oraz rentowność przedsiębiorstwa, określa poziom rentowności firmy w badanym okresie. Algorytm obliczeń można wyraźniej zobaczyć w proponowanej tabeli.

Kalkulacja zwrotu z aktywów na podstawie danych raportowych

Wskaźniki	Planowane zadanie	Rzeczywista egzekucja	Odchylenie od planu w tysiącach rubli.	Odchylenie od planu w %
1. Zysk netto w tysiącach rubli.	2854	3659	805	28,21
Średnia wartość aktywów, w tym:
2. Środki trwałe	20154	22478	2324	11,53
3. Wartości niematerialne	120	190	70	58,33
4. Kapitał obrotowy	7452	8562	1110	14,9
5. Łączna wartość majątku (suma wierszy 2, 3, 4)	30580	34889	4309	14,09
6. Poziom rentowności (wiersz 1/wiersz 5*100)	9,33	10,49	1,15

Przeanalizujmy uzyskane wartości. Rzeczywisty poziom rentowności przekroczył planowany cel o 1,15%.

Na jego wzrost miały wpływ następujące czynniki:

• przekroczenie planu zysku netto o 805 tys. rubli, czyli o 28,2%, a jego wzrost ponad plan zwiększył poziom rentowności o 2,33% (805/34889 * 100);
• wzrost wartości aktywów o 14,1% spowodował spadek rentowności o 1,18% (1,15-2,33=-1,18%). Innymi słowy, gdyby nie nastąpił wzrost wartości aktywów, to dynamika wzrostu rentowności wyniosłaby nie 1,15%, a 2,33%, a wynikający z tego wzrost rentowności o 1,15% został osiągnięty wyłącznie dzięki wzrostowi zysk netto.

Analiza zysku i rentowności przedsiębiorstwa będzie wymagała szczegółowego uwzględnienia wpływu takich czynników, jak dynamika kapitału trwałego i obrotowego.

Środki trwałe

Na kształtowanie zysku i rentowności przedsiębiorstwa wpływają takie wskaźniki, jak rentowność środków trwałych. Wzór obliczeniowy to:

R os = P h / S os * 100,

gdzie C os jest średnim kosztem środków trwałych.

W naszym przykładzie było to 16,28% (3659/22478*100).

Zwrot z kapitału obrotowego

Wartość tego wskaźnika określa wzór:

R obr = P h / S obr * 100,

Podstawiając do wzoru wartości z prezentowanego przykładu, otrzymujemy wzrost poziomu rentowności kapitału obrotowego o 42,73% (3659/8562*100).

Zwrot z inwestycji kapitałowych

Zwrot z inwestycji w produkcję określa efektywność ich wykorzystania i obliczany jest według wzoru:

R vk = P v / I b - 5. sekcja bilansu,

gdzie P in to zysk brutto, a b to całkowita wartość bilansowa.

Słuszność

Analiza rentowności przedsiębiorstwa nie będzie pełna bez określenia rentowności kapitału własnego, która określa udział dochodów z kapitału zainwestowanego przez uczestników:

R sk = P h / V sk *100%,

gdzie V sk jest kwotą kapitału (wynik działu 3 w bilansie).

Porównanie wartości zwrotu z aktywów i kapitału własnego pozwala ekonomiście przeanalizować, w jakim stopniu firma wykorzystuje pożyczone środki i wykonalność tego.

Rentowność produktu

Rentowność przedsiębiorstwa to wartość zmienna, na której wahania wpływa bardzo istotny wskaźnik rentowności produktu, obliczany w następujący sposób:

R pr = P h /ST rp *100%,

gdzie ST rp to koszt sprzedaży.

Jeśli w liczniku wykorzysta się wartość zysku ze sprzedanych produktów, ekonomista będzie mógł przeanalizować wysokość dochodu uzyskanego z rubla zainwestowanego w produkcję i sprzedaż towarów. Wartość tę można obliczyć zarówno dla przedsiębiorstwa jako całości, jak i dla działów strukturalnych czy wytwarzanych towarów.

Czasami wskaźnik rentowności oblicza się jako stosunek zysku netto do przychodów. Wpływ na to mają zmiany kosztów i struktury sprzedawanych towarów, wahania rynkowe, które dyktują ceny wytwarzanych produktów.

Analizowanie sprzedaży

Kolejnym wskaźnikiem wpływającym na rentowność przedsiębiorstwa jest rentowność sprzedaży, definiowana w następujący sposób:

P r = P r /V*100,

gdzie P r - zysk ze sprzedaży, V - wielkość przychodów.

Wartość ta określa udział zysku w wielkości zrealizowanych przychodów, dlatego jej drugie imię to stopa rentowności.

Spadek wskaźnika wskazuje na spadek popytu na wytwarzany produkt, a co za tym idzie, spadek jego konkurencyjności na rynku.

Rentowność sprzedaży uzależniona jest od wahań cen i kosztu towarów. Wzrost stopy rentowności osiąga się:

Wzrost ceny sprzedanych towarów;

Spadające koszty;

Zwiększanie udziału najbardziej konkurencyjnych i dochodowych grup produktowych.

Kalkulacja rentowności przedsiębiorstwa umożliwi kierownictwu opracowanie działań zwiększających rentowność sprzedaży z uwzględnieniem zmian rynkowych, przegląd struktury grup produktowych, wdrożenie właściwej polityki asortymentowej, identyfikację zapasów i kontrolę kosztów produkcji według elementów kosztowych.