rentabilidad, capital de trabajo, estado de inventario, índice de liquidez, retorno de la inversión, etc. Todos estos indicadores caracterizan la estabilidad financiera y la competitividad de los productos del proveedor. Además de los factores anteriores que se deben tener en cuenta a la hora de elegir proveedores, también es importante a quién comprar productos: fabricantes o distribuidores. Para tomar esta decisión
rentabilidad): ratio de seguridad negociable negociable negociable fondos en liquidaciones (K16); (K17); rentabilidad ventas (K18); producción mensual promedio por empleado (K19). Indicadores de rendimiento de uso fuera capital de explotación
rentabilidad): ratio de seguridad negociable Análisis de la situación financiera de la organización según la metodología de la FSFO de la Federación de Rusia. negociable significa (K14); coeficiente negociable medios en producción (K15); coeficiente fondos en liquidaciones (K16); retorno del capital de trabajo (K17);(K17); ventas (K18); producción mensual promedio por empleado (K19). Indicadores de rendimiento de uso fuera ventas (K18); producción mensual media por empleado (K 19). Indicadores de rendimiento de uso fuera
15.6. BENEFICIO DE LA EMPRESA rentabilidad. En la práctica, los siguientes indicadores se calculan con mayor frecuencia. rentabilidad: rentabilidad (K17); productos, (K17); ventas, (K17); activos, propio capital, rentabilidad (K17); activos de producción,
16.4. POLÍTICA DE PRECIOS EN LA EMPRESA rentabilidad;
17.1. ESENCIA Y FACTORES DE LA CONDICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA rentabilidad
15.6. BENEFICIO DE LA EMPRESA El primer grupo, en particular, puede incluir indicadores tales como: la relación entre activos líquidos y deuda a corto plazo. Este indicador refleja el nivel real de solvencia de la empresa, ya que se basa no solo en datos del balance, sino también en materiales analíticos que reflejan la situación específica; relación entre deuda a corto plazo y capital
rentable empresas a expensas rentable(muy peligroso en presencia de tradiciones nacionales de igualación); la imposibilidad de seguir claramente la redistribución de fondos entre sus empresas; la necesidad de un gran número de directivos altamente cualificados. En el extranjero, las sociedades holding pueden crearse sobre la base de una empresa privada o conjunta (por acciones, cooperativas), o sobre la base
17.1. ESENCIA Y FACTORES DE LA CONDICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA productos (no más del 25% del costo); indexación de fondos por inflación; pago por adelantado (hasta 40%); tributación preferencial, etc. Orden estatal para la investigación científica. El propósito de la formación de esta orden es asegurar la aceleración del desarrollo de los logros científicos, técnicos y tecnológicos nacionales y extranjeros. Los órdenes estatales en ciencia se forman en áreas prioritarias una vez
rentabilidad, Se calcula como la relación entre el beneficio residual y los costes totales de producción. Entonces, si el monto total de los costos totales de producción ascendió a 4,0 millones y el beneficio neto fue de 0,6 millones de rublos, entonces (K17); será igual al 15% (0,6: 4,0 X 100). Para los empresarios occidentales esto (K17); Se consideraría alto, para los domésticos, mínimo. Obviamente, en este caso tiene
rentabilidad; especial: la calidad de los bienes y servicios vendidos, sus propiedades distintivas, adaptabilidad a los gustos y necesidades especiales del consumidor, período de recuperación de la inversión, bajo grado de riesgo, garantía de obtener el resultado planificado. En el apartado 3 se deben registrar las características de los productos, bienes, servicios prestados por el empresario al consumidor: visual
(K17); producción. Por lo tanto, en condiciones de utilización incompleta de la capacidad de producción de la organización, cualquier pedido adicional se vuelve rentable, incluso a precios inferiores al costo total, pero cubriendo los costos variables y, preferiblemente, parte de los costos fijos. Sólo cuando el precio ofrecido sea menor que el costo variable por unidad de producción se completará un pedido adicional.
(K17);¿Y qué variedades conoces? 6. ¿En qué consiste la actividad innovadora e inversora? 7. ¿Cuáles son el objetivo principal y los criterios para evaluar la eficacia de la innovación y la inversión?
17.1. ESENCIA Y FACTORES DE LA CONDICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA y alta seguridad propia capital. Para estas empresas, los clientes de primera clase del banco, parece suficiente que en el contrato de préstamo se establezca legalmente el reembolso de los préstamos con los ingresos recibidos. En la práctica, ocurre con mayor frecuencia una situación en la que existe un cierto riesgo de recibir ingresos a tiempo. En estos casos, es necesario
rentabilidad) es que caracterizan el beneficio recibido de cada rublo de fondos (propios o prestados) invertidos en la empresa. Se utiliza un sistema de indicadores de desempeño, entre los que nos centraremos en los siguientes. Rendimiento de los activos (propiedad) x 100. Beneficio neto (formulario No. 2) Valor promedio de los activos (cálculo basado en datos del balance) Este
16.4. POLÍTICA DE PRECIOS EN LA EMPRESA reducir la proporción de costos generales y costos fijos, tasas de consumo de recursos de todo tipo; discontinuación de productos no rentables; análisis por motivos y centros de responsabilidad; venta o arrendamiento de licencias, patentes, propiedad de industrias poco prometedoras, proyectos de construcción sin terminar; implementación de inversiones financieras a largo plazo que exceden las normas
negociable Y negociable bienes en una fecha determinada: su composición X > y colocación. Activos fuera negociable- fondos de la organización invertidos en activos intangibles, activos fijos, construcciones en curso, inversiones financieras a largo plazo, etc., que realicen un volumen de negocios económico durante más de 12 meses. Activos negociable- fondos organizacionales invertidos en inventarios, cuentas por cobrar
rentabilidad, costo, precio, ingreso, depreciación, fijo y negociable medio. La función de control de las finanzas empresariales contribuye a la elección del modo más racional de producción y distribución del producto social y del ingreso nacional en la empresa y en la economía nacional. La función de control de las finanzas se implementa en las siguientes áreas principales: control sobre
15.6. BENEFICIO DE LA EMPRESA Los ingresos no operativos de la empresa aumentan en el monto del costo inicial o residual. Al mismo tiempo, los gastos (pérdidas) no operativos aumentan en el monto de la depreciación. Los fondos especiales, ya sean ganancias netas o ganancias retenidas de años anteriores, se reducen por el monto de los costos de entrega. En general, la cantidad de activos fijos recibidos (menos los gastos de
17.1. ESENCIA Y FACTORES DE LA CONDICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA(Rock), calculado como la relación entre el beneficio de las ventas de productos (Prp) u otro resultado financiero y el valor ventas (K18); producción mensual promedio por empleado (K19). Indicadores de rendimiento de uso fuera(Jugo): Roca = Prp / Jugo. Este indicador caracteriza la cantidad de beneficio recibido por cada rublo. capital de explotación, y refleja la eficiencia financiera de la empresa, ya que es capital de explotación asegura la facturación de todos
La dirección de cualquier empresa está obligada a controlar los indicadores de desempeño de la organización de las actividades económicas y financieras. De ello dependen el beneficio neto de la empresa y su estabilidad. Una etapa importante para evaluar la efectividad de su trabajo es la rentabilidad del capital de trabajo. Este indicador debe ser estudiado por los analistas.
A partir de los datos obtenidos, se desarrollan medidas para mejorar la situación financiera y económica de la empresa. El capital de trabajo está involucrado en la producción de bienes. Por tanto, sin su evaluación, la empresa no puede organizar correctamente el proceso de fabricación de sus productos. El indicador de rentabilidad permite a los analistas y a la dirección de la empresa considerar el impacto de los activos corrientes en el margen de beneficio del período del informe.
El concepto de capital de trabajo.
El capital de trabajo de una empresa consta de recursos que se consumen por completo en un ciclo. Están incluidos en el costo. Su período de facturación es de corta duración (no supera los 12 meses). Dichos activos incluyen materias primas, materiales, productos semiacabados, combustible, así como cuentas por cobrar e inversiones a corto plazo. Su cantidad está sujeta a racionamiento.
La rentabilidad del capital de trabajo será mayor cuantos menos recursos gaste la empresa para aumentar los beneficios. Sin embargo, el número de dichos activos debe ser suficiente para garantizar actividades de producción continuas.
Por ello, el servicio financiero está trabajando para reducir las cuentas por cobrar, los trabajos en curso y los inventarios en la composición del capital de trabajo. Para desarrollar las medidas adecuadas para mejorar la rentabilidad, es necesario realizar un análisis exhaustivo y en profundidad.
Concepto de rentabilidad
Los indicadores de rentabilidad en el análisis financiero y económico nos permiten evaluar la eficiencia del uso de ciertos recursos y su impacto en las ganancias. De hecho, para obtener un resultado financiero positivo en el período del informe, la producción debe organizarse de tal manera que los fondos se pongan en circulación de forma económica.
Pero, a su vez, la falta de recursos provoca fallos y paradas de producción. Esto también tiene un impacto negativo en las ganancias. El indicador de rendimiento del capital de trabajo refleja la efectividad de su uso en el proceso de fabricación. Al realizar análisis, este coeficiente debe considerarse en dinámica durante varios períodos. También es posible compararlo con indicadores similares de empresas competidoras.
Fórmula de cálculo
El rendimiento del capital de trabajo, cuya fórmula se utiliza en el análisis financiero, es bastante simple. Para entender cómo interpretar el resultado obtenido durante el estudio, es necesario comprender la esencia de este cálculo. La fórmula para el rendimiento del capital de trabajo es:
- Ros = PE / OS * 100, donde PE es la ganancia neta, OS es la cantidad promedio anual de capital de trabajo.
Los datos para el cálculo se presentan en los Formularios No. 1 y 2 de los estados financieros. El capital de trabajo es la línea 1200 del balance. La ganancia neta se indica en la línea 2400 del saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias.
Si durante el análisis se determinó que la rentabilidad es mayor que 0, entonces el uso del activo circulante es efectivo. La empresa obtiene beneficios a través de sus actividades. Un resultado negativo indica una organización inadecuada de la producción. Los recursos se utilizan de manera ineficiente.
Ejemplo de cálculo
La rentabilidad del capital de trabajo, cuya fórmula se analizó anteriormente, se estudia en dinámica. El resultado del cálculo se presenta como coeficiente o porcentaje. Es preferible la segunda opción. Para analizar correctamente este indicador, se debe considerar el cálculo mediante un ejemplo.
Digamos que en el período anterior el valor promedio anual de los activos corrientes en el balance fue de 10 millones de rublos, y en el año del informe, de 12,5 millones de rublos. Al mismo tiempo, la empresa obtuvo un beneficio neto de 2,5 millones de rublos. tanto en el pasado como en el período actual. La rentabilidad se calcula utilizando la fórmula anterior:
- Ros1 = 2,5 / 10 * 100 = 25%.
- Ros2 = 2,5 / 12,5 * 100 = 20%.
En el período analizado el indicador fue positivo. Pero la dinámica indica una disminución de la rentabilidad. La razón de esto fue el aumento en el número de activos circulantes. Por tanto, los órganos de gobierno de la empresa deben considerar la estructura del balance e identificar los factores que limitan el desarrollo. Las medidas deben tener como objetivo reducir el número de activos circulantes.
Estándar
Además de considerar la dinámica del indicador, conviene compararlo con el valor estándar. Es diferente para cada industria. Esto se debe a la intensidad material de la producción. En la industria es alto. Después de todo, la fabricación de nuevos productos requiere gastos importantes en materias primas, energía, etc. El ratio de retorno sobre el capital de trabajo en este caso rara vez supera el 0,2.
Para las nuevas empresas, se considera aceptable un valor cero del indicador. Pero para las empresas comerciales, dependiendo de las características específicas de la actividad, se considera normal que el coeficiente esté en el rango de 0 a 0,8. En este caso, la influencia la ejerce principalmente el sistema de cuentas por cobrar. al mismo tiempo, son mínimos, por lo que no tienen un gran impacto en la rentabilidad.
Rotación de activos
El capital de trabajo es el recurso más líquido de la empresa. Por lo tanto, su número debe ser suficiente para llegar a acuerdos oportunos con los acreedores. Pero al mismo tiempo, los bienes muebles no deben acumularse ni liquidarse en inventarios y cuentas por cobrar. Por tanto, la velocidad de una revolución juega un papel importante.
Este es el tiempo durante el cual un determinado artículo o todo el conjunto de activos circulantes pasa por todas las etapas de producción y adquiere forma monetaria.
Este indicador también afecta la rentabilidad. Cuanto más rápido se produce la rotación, más beneficios obtiene la empresa. Por ello, los órganos de gobierno están interesados en hacer todo lo posible para contribuir a la mejora de este indicador.
Rentabilidad y facturación
La rentabilidad del capital de trabajo fijo depende de la tasa de rotación. Para comprender esta relación, conviene considerar la fórmula para calcular este indicador. Se parece a esto:
- Ros = Рр * Kob, donde: Рр - rendimiento de las ventas, Kob - índice de rotación de los activos circulantes.
La tasa de rotación se calcula mediante la fórmula:
- Kob = BP / OS, donde BP son los ingresos por ventas.
El rendimiento de las ventas se refiere a la relación entre los ingresos por ventas y el costo de los bienes o servicios. Este ratio caracteriza las actividades de la empresa en su conjunto.
Cálculo del punto de equilibrio
Al realizar un análisis de la rentabilidad del capital circulante, se obtiene todo un conjunto de datos sobre la organización de las actividades económicas y financieras de la empresa. La planificación se lleva a cabo sobre su base.
Inicialmente, es necesario calcular el nivel de equilibrio. Ésta es la línea que separa la rentabilidad de una empresa de su falta de rentabilidad. En este punto, los recursos gastados en el beneficio neto se vuelven iguales. La empresa no obtiene ni ganancias ni pérdidas.
Al considerar los datos de los estados financieros, se determina cuándo se recibe una ganancia neta por un monto de 0 rublos. Esto le permite planificar los ingresos mínimos requeridos por las ventas, en los que la producción alcanzará el punto de equilibrio. A partir de aquí se calcula el importe mínimo de los costes (incluido
Factores que influyen en la rentabilidad.
El rendimiento del capital de trabajo está influenciado por muchos factores. Pueden ser externos e internos. Para determinar la rentabilidad del capital circulante en el período de planificación, la dirección de la empresa debe tenerlos en cuenta.
Es imposible influir en los factores externos, pero es posible prever su cambio. Estos incluyen el costo de las materias primas, la mano de obra y el combustible, las fluctuaciones estacionales de la demanda y los precios de los productos competitivos. La inflación también se incluye entre los factores externos de los que depende la rentabilidad.
Existe una lista bastante amplia de indicadores necesarios para calcular la eficacia de una organización. La participación principal en este grupo la ocupan varios tipos de rentabilidad. Son necesarios para un análisis más completo y objetivo de los resultados del desempeño.
¿Qué es la rentabilidad en palabras simples?
En la mayoría de los casos, refleja cuántos kopeks de un tipo particular de beneficio puede recibir una organización al invertir un rublo en la producción. Y en el caso del indicador de eficiencia de ventas, la rentabilidad muestra la participación de las ganancias en los ingresos.
¿Qué tipos, indicadores, ratios de rentabilidad existen?
Se acostumbra distinguir varios grupos de indicadores: producción, ventas, capital. En cada categoría se calculan 3-4 valores. No se puede decir que todos los indicadores sean equivalentes y solo se puede tomar uno del grupo.
Para evaluar la eficiencia, es necesario utilizar todo el conjunto de tipos de rentabilidad.
Rentabilidad de los activos
Utilizan las ganancias antes de impuestos y reflejan la eficacia con la que se utilizan los activos fijos de la organización y muestran cuántas ganancias generará un rublo de capital fijo y de trabajo o los activos totales de la empresa:
- activos fijos (ROFA – rendimiento de activos fijos);
- capital de trabajo (ROFA – rendimiento de los activos monetarios);
- activos (ROA - rendimiento de los activos).
El índice de poder adquisitivo básico (BEP) caracteriza cuánto necesita ganar una empresa para cubrir todos los costos.
Rentabilidad de producción y ventas.
Se calculan sobre la base del beneficio de las ventas y muestran la eficacia de las principales actividades de la organización:
- productos (ROM – retorno sobre margen) caracteriza cuántas ganancias de las ventas se pueden obtener de un rublo, teniendo en cuenta el costo de los productos manufacturados;
- ventas (ROS – retorno de las ventas) refleja la participación de las ganancias de las ventas en los ingresos totales de la empresa;
- personal (ROL – retorno del trabajo) describe cuánta ganancia recibirá la empresa por la operación y el empleo de los empleados.
Rentabilidad sobre el capital
Se toma como base el beneficio neto y caracteriza la eficiencia del uso del capital para las actividades de la empresa. Además, este subgrupo se puede calcular durante la planificación y permite evaluar si es rentable invertir o pedir prestado:
- capital (ROE – rendimiento sobre el capital) refleja la eficiencia del uso de fondos propios en las actividades de la empresa;
- capital invertido y permanente (ROIC – retorno del capital invertido) muestra cuántos kopeks de beneficio neto recibirá la organización al invertir un rublo en inversiones;
- capital prestado (ROBC – rendimiento del capital prestado) describe la viabilidad de obtener un préstamo. Si el indicador es mayor que el costo de los fondos prestados, entonces es rentable tomarlos, si es menor, la organización sufrirá pérdidas.
Vídeo - 12 ratios de rentabilidad principales:
Cómo calcular la rentabilidad
En general, la fórmula de rentabilidad es la relación entre la ganancia y parte de la propiedad, los ingresos o el costo de la empresa:
Rentabilidad = Beneficio / Indicador cuya rentabilidad es necesario encontrar
Por ejemplo, si se necesita la eficiencia del capital fijo, entonces el numerador será el beneficio de las ventas y el denominador será el costo promedio de los activos fijos. En el caso de, los ingresos se sustituyen en el denominador como indicador de ventas.
El rendimiento de los activos generalmente se calcula mediante el beneficio contable, la producción y las ventas, mediante el beneficio de las ventas, el capital, mediante el beneficio neto.
Los datos para el cálculo se toman del balance y de la cuenta de resultados.
Fórmulas generales para calcular la rentabilidad.
Activos:
ROFA = BN/C VNA, Dónde
ROFA – rendimiento de activos no corrientes,
C vna – coste medio de los activos no corrientes, rublos;
ROCA = BN/C ambos, Dónde
ROCA – retorno del capital de trabajo;
BN – beneficio antes de impuestos, rublos;
C ambos – coste medio de los activos móviles, rublos;
ROA = BN / C vna + C ambos, Dónde
ROA – rendimiento de los activos;
BN – beneficio antes de impuestos, rublos;
C vna + C ambos – monto promedio de activos fijos y circulantes, frotar.
Producción y ventas:
ROM = PR/TC, Dónde
ROM – rentabilidad de los productos;
PR – beneficio de las ventas, frotar.;
CT – costo total;
ROS = PR/TR, Dónde
ROS – retorno de las ventas;
TR – ingresos por ventas, frotar.
ROL = PR / SSCH, Dónde
ROL – rentabilidad del personal;
PR – beneficio de las actividades principales, frotar.;
SSN – número promedio de personal.
Capital:
ROE = PE / SK, Dónde
ROE – rentabilidad sobre el capital;
PE – beneficio neto, rublos;
SK – capital social, rublos;
ROBC = PE/ZK, Dónde
ROBC – rendimiento del capital de deuda;
ZK – capital prestado;
ROIC = PE / SK + DO, Dónde
ROIC – retorno del capital invertido (fijo);
PE – beneficio neto, rublos;
SK + DO – la suma de capital y deuda a largo plazo, frote.
Ejemplo de cálculo por saldo
La empresa Ekran LLC finalizó el período con los siguientes indicadores financieros. Es necesario mostrar la efectividad de las actividades de la organización para 2014. La plantilla media es de 25 personas. La cantidad de capital social es de 120.000 rublos.
| Nombre del indicador | Código | Al 31 de diciembre de 2013 | Al 31 de diciembre de 2014 | |
| ACTIVOS | ||||
| I.ACTIVO NO CORRIENTE | ||||
| Total de la Sección I | 1100 | 100000 | 150000 | |
| II. ACTIVO CORRIENTE | ||||
| Total de la Sección II | 1200 | 50000 | 60000 | |
| PASIVO | ||||
| III. CAPITAL Y RESERVAS 6 | ||||
| Ganancias retenidas (pérdida descubierta) | 1370 | 20000 | 40000 | |
| IV. PASIVOS A LARGO PLAZO | 1410 | |||
| Fondos prestados | 10000 | 15000 | ||
Cálculo del rendimiento de los activos:
ROFA = 48.000 / (100.000 + 150.000)/2 = 0,384
ROCA = 48.000 / (50.000 + 60.000)/2 = 0,87
ROA = 48.000 / (125.000 + 55.000) = 0,26
Cálculo de rentabilidad de producción y ventas:
ROM = 50.000 / 25.000 = 0,5
ROS = 50.000 / 75.000 = 0,67
ROL = 50.000 / 25 = 2.000
Cálculo del rendimiento del capital:
ROE = 40.000 / 120.000 = 0,3
ROBC = 40.000 / 15.000 = 2,66
ROIC = 40.000 / 120.000 + 15.000 = 0,296
Conclusiones de los cálculos del ejemplo:
Para la producción existente, todos los indicadores se encuentran en niveles normales. Es obvio que es rentable utilizar fondos prestados, los empleados trabajan de manera eficiente y la cantidad de capital de trabajo es óptima. Vale la pena prestar atención al capital fijo; existe la posibilidad de que no esté plenamente explotado o existen razones que reducen el rendimiento de los activos no corrientes.
También es aconsejable analizar la situación con una gran cantidad de capital social, lo que reduce la eficiencia general de la empresa. Teniendo en cuenta los indicadores actuales, es racional utilizar y reestructurar el capital social.
¿En qué casos es útil su cálculo?
El indicador es necesario para una evaluación cualitativa de la eficiencia de la empresa. Los indicadores absolutos como las ganancias y los costos no proporcionan una imagen real del desempeño de una organización.
Sólo muestran el efecto de la producción. Rentabilidad, Sucesivamente, Le permite evaluar qué tan bien y en su totalidad se utilizan las propiedades y los recursos de la empresa.. Muestra cuánto dinero se puede obtener de la explotación de uno u otro tipo de fondos propios o prestados.
Todos los tipos de rentabilidad son importantes para evaluar la eficacia de una organización. Al igual que otros indicadores relativos, permiten no solo analizar las actividades de una determinada empresa, sino también compararla con empresas competidoras.
La rentabilidad calculada a lo largo de varios años refleja la dinámica del desempeño y puede convertirse en la base para la planificación a mediano y largo plazo. Se debe prestar especial atención a la rentabilidad de los activos fijos, ya que ocupan una parte bastante grande de la propiedad de la organización y a menudo se utilizan de manera ineficiente.
Vídeo sobre rentabilidad y rentabilidad:
Al iniciar su propio negocio, todo emprendedor espera obtener ganancias. Pero su tamaño por sí solo no dice nada sobre la eficiencia económica de la empresa.
Se puede dar una imagen objetiva mediante un indicador como la rentabilidad del capital de trabajo. Después de todo, sin saber exactamente cómo funcionan los fondos invertidos para aumentar las ganancias, es imposible construir una empresa verdaderamente exitosa.
Entendiendo los términos
Como saben, en teoría económica se acostumbra distinguir tres factores principales de producción:
- Tierra;
- trabajar;
- capital.
Desde la época de Adam Smith, quien sentó las bases de la ciencia económica, estos conceptos han sufrido una serie de transformaciones, pero todavía se utilizan ampliamente. En particular, actualmente se entiende por capital el conjunto de bienes que se utilizan para generar beneficios.
Según A. Smith, esta propiedad se puede dividir en dos grupos: capital fijo y circulante. Consideremos qué tenía en mente el clásico de la teoría económica y qué tan consistente es con las realidades modernas.
Capital fijo y de trabajo
El capital fijo se distingue por el hecho de que se utiliza durante mucho tiempo y está diseñado para una gran cantidad de ciclos de producción. Y su costo se incluye en el costo de los productos terminados no de inmediato, sino en partes (). El ejemplo más obvio sería un edificio o una instalación de fabricación.
Otros nombres para capital de trabajo serían capital móvil o capital de trabajo. Su diferencia con el principal es que dichos fondos se gastan por completo durante un ciclo y se incluyen inmediatamente en el costo de producción. Dependiendo de su expresión, el capital de trabajo puede adoptar la forma de:
- materias primas y suministros, combustible
- dinero en efectivo;
- inversiones financieras a corto plazo;
En otras palabras, el capital de trabajo es de qué se fabrican los productos o el costo de estos componentes. Una vez finalizado cada ciclo de producción, el capital de trabajo requiere restauración. El movimiento de capitales se muestra en la fórmula clásica:
Dinero → Producto (Servicio) → Beneficio → Dinero1 → Producto (Servicio)1
Ganancia
La fórmula de beneficio clásica es la siguiente:
Beneficio = Ingresos – Costos.
Al mismo tiempo, los ingresos incluyen no solo los ingresos por la venta de bienes o servicios, sino también los intereses recibidos, multas, sanciones, etc. Los costos incluirán todos los costos asociados con la producción, transporte, almacenamiento, ventas, personal, etc.
Así como diversos costes adicionales, por ejemplo, lucro cesante u otros gastos.
El beneficio puede ser contable o económico. También se acostumbra dividirlo en bruto, es decir, la diferencia entre los ingresos y el coste de producción (bienes o servicios), y neto, que es lo que queda del bruto después de pagar impuestos y otras deducciones obligatorias.
La ganancia significa sólo el valor positivo de tal diferencia. De lo contrario estamos hablando de pérdidas.
Importante: De hecho, obtener beneficios es el objetivo de cualquier organización comercial. No importa si produce bienes, construye bienes inmuebles, realiza trabajos o presta servicios. Pero el mero hecho de que los ingresos recibidos superen los gastos incurridos no es suficiente para evaluar el éxito de un negocio. Necesita saber qué tan rentable es ejecutarlo.
Rentabilidad
La rentabilidad es otro término económico. Su nombre se traduce del alemán como rentable, útil. Es decir, cuando hablamos de rentabilidad, nos referimos a la eficiencia económica de utilizar un determinado medio de producción.
Para decirlo aún más simplemente, este es un indicador del beneficio que aportará cada rublo invertido en la producción de bienes o servicios.
Existe una fórmula sencilla para calcular la rentabilidad:
P = Pr/PZ
- P – rentabilidad;
- Pr – beneficio recibido;
- PP – costos de producción incurridos.
Si como resultado obtenemos P>0, entonces podemos decir que los costos generan ganancias, es decir, la producción es rentable. Si P<0, то производство явно убыточно. Если результат равен нулю, то можно говорить, как о безубыточности, так и о бесприбыльности предприятия.
Muchas empresas jóvenes pasan por esta etapa. En el futuro, o la rentabilidad aumentará o la empresa funcionará con pérdidas y pronto quebrará.
Sin embargo, el índice de rentabilidad se utiliza con mayor frecuencia. Para calcularlo se añade un elemento más a la fórmula:
P = Pr/PZ*100%
Para evaluar el desempeño de una empresa se utilizan diferentes tipos de rentabilidad. Esto viene dictado por las características específicas de la actividad. Por ejemplo, para las organizaciones sin fines de lucro, la rentabilidad puede no ser una medida importante de desempeño.
Pero para las empresas que buscan obtener ganancias, es muy importante calcular con precisión qué tipo de ingresos generan los fondos invertidos.
Tipos de rentabilidad
Puede sustituir varios indicadores en esta fórmula, obteniendo, en consecuencia, diferentes ratios de rentabilidad. Se acostumbra distinguir los siguientes tipos:
- rentabilidad general;
- alquilar ventas;
- alquilar activos;
- alquilar costos directos.
Dependiendo del objetivo, también se puede calcular la rentabilidad, el patrimonio, los productos, etc.
Cálculo de la rentabilidad del capital de trabajo.
Lo más importante para evaluar la eficacia de su propio negocio es la rentabilidad de los activos circulantes. La razón es simple: estos son los fondos que garantizan un flujo continuo de ganancias. Pero para hacer esto, primero debes crearlos invirtiendo dinero.
La relación entre el beneficio generado por estas inversiones y los gastos reales será un indicador de rentabilidad. Cuanto mayor sea el valor del resultado, más eficientemente se utilizará el capital de trabajo.
Sustituyamos los valores necesarios en nuestra fórmula:
RO = Prch/O*100%
- RO – la rentabilidad requerida del capital de trabajo;
- Prch – beneficio neto, es decir, sin impuestos;
- О – costo de los activos corrientes.
El último valor se suele tomar como promedio anual, ya que el período de uso del capital de trabajo no excede este período de tiempo en particular.
Ahora veamos un ejemplo más específico. Supongamos que en 2014 se invirtieron en producción 10 millones de rublos y en 2015 12,5 millones. El beneficio obtenido en 2014 ascendió a 2,5 millones de rublos después de impuestos y no cambió en 2015. Sustituyamos los valores en la fórmula por año, sin porcentajes por ahora.
2014 P = 2,5/10 = 0,25
2015 P = 2,5/12,5 = 0,2.
En ambos casos la producción es rentable, ya que P>1, pero en números absolutos ha disminuido, es decir, por cada rublo invertido hay menos beneficio, la eficiencia ha caído. Para el propietario de un negocio, esta es una razón para pensar en las razones de este fenómeno y en el aumento de la rentabilidad.
Importante: No se deje engañar por los números resultantes. Se considera normal un nivel de rentabilidad de 0-0,8 para el comercio y de 0-0,2 para la industria. Si calculas el coeficiente, obtienes de 0 a 20% o 80%, respectivamente. La diferencia de valores también es lógica: vender un producto terminado requiere costes menores que los de producción.
El cálculo de la rentabilidad de los activos, en función de su facturación, se puede calcular mediante la siguiente fórmula:
El ratio de rotación se calcula mediante la siguiente fórmula:
Otros tipos de rentabilidad
La rentabilidad general suele referirse a la rentabilidad de las actividades principales de una empresa. La peculiaridad del cálculo de este indicador es que no se tiene en cuenta el tiempo transcurrido entre la inversión de los fondos y la recepción del producto de la venta. Los valores de la fórmula se verán así:
P = Ingresos / Costo (de bienes o servicios + gestión + actividades comerciales).
El rendimiento de las ventas le permite estimar la participación del beneficio neto en los ingresos totales. También en este caso es posible comparar diferentes valores. Por ejemplo, el numerador puede contener ganancias tanto brutas como netas, o ganancias calculadas sin tener en cuenta impuestos y otras deducciones.
En este último caso, estamos hablando de rentabilidad operativa. El denominador siempre será la cantidad de ingresos.
El rendimiento de los costos directos es algo similar a la eficiencia de los activos. Pero el denominador de la fórmula incluirá los llamados gastos descapitalizados, es decir, dados de baja del activo.
El resultado es sólo un valor que muestra el retorno de la inversión. Pero la eficacia con la que se gastaron quedará demostrada por la relación de rendimiento sobre los activos: fijos y corrientes.
A veces también se calcula el rendimiento de los activos fijos. Para ello, el denominador de la fórmula se sustituye, en consecuencia, por el coste de los activos fijos en lugar del capital de trabajo.
Es decir, el resultado es una idea de qué parte del beneficio neto recae en cada unidad de su valor.
La importancia de la evaluación de la rentabilidad
¿Por qué es tan importante evaluar el rendimiento del capital de trabajo? Para ello, volvemos a recordar la fórmula clásica:
Dinero → Producto (Servicio) → Beneficio (dinero)
Antes de vender el producto final y calcular los ingresos recibidos, en la fórmula solo se conoce un valor: la cantidad de fondos invertidos. Todo lo demás sólo se puede adivinar. En particular, en base al ratio de rentabilidad obtenido con base en los resultados de periodos pasados.
Es necesario considerar los indicadores de rentabilidad en dinámica. Esto le permitirá ver exactamente cómo cambia la eficiencia de la empresa dependiendo de la disminución o aumento del capital de trabajo invertido en la producción.
Pero para obtener un pronóstico más preciso, es necesario no sólo determinar los indicadores, sino también correlacionarlos con la situación económica en su conjunto, es decir, un análisis multifactorial a gran escala.
Importante: Puede resultar relevante comparar su propia rentabilidad con la misma proporción en empresas similares. Esto le permitirá identificar errores o, por el contrario, las ventajas de su negocio. El resultado del análisis de rentabilidad deben ser decisiones de gestión encaminadas a incrementarla o al menos determinar el umbral de rentabilidad.
Umbral de rentabilidad
Este indicador también se llama punto de equilibrio. El valor umbral será un margen de beneficio de 0. Esto significa que los ingresos recibidos cubren completamente todos los gastos incurridos.
En el futuro, la situación puede inclinarse tanto hacia una mayor rentabilidad, es decir, la aparición de beneficios positivos, como hacia la aparición de pérdidas.
El cálculo de este indicador es necesario para comprender exactamente qué volumen de ventas es necesario para garantizar que no se produzcan pérdidas. Aumentar este valor mejorará la rentabilidad en la mayoría de los casos. El umbral se puede calcular tanto en términos monetarios como en unidades de producción.
La fórmula en estos casos será ligeramente diferente:
PR = Vo*Z1 / (Bo-Z2) en caso de contar en dinero, y PR = Z1/(Ved-Z2) al contar en términos cuantitativos.
En estas fórmulas:
- PR – umbral de rentabilidad;
- En primer lugar, los ingresos totales recibidos por la venta de todos los productos;
- Ved – ingresos recibidos por unidad de producción (precio);
- Z1 – costos fijos;
- Z2 – costos variables.
La división de los costos en fijos y variables está asociada a su capacidad de crecer o permanecer sin cambios con un aumento en el volumen de producción de bienes o sus ventas. Las constantes incluyen algunos impuestos (por ejemplo, sobre la propiedad), alquiler, salarios de administración y pagos de depreciación.
Las variables incluyen los costos de materias primas, electricidad, componentes, salarios, etc.
¿De qué depende la rentabilidad?
La cantidad final de beneficio está influenciada por dos grupos de factores: externos e internos. El primero incluye las condiciones actuales del mercado:
- costo de materias primas y combustible;
- nivel salarial (precio laboral);
- precio de mercado del producto (bienes, servicios);
- fluctuaciones estacionales de la demanda;
- inflación y
Todas estas razones que afectan el coste de producción y, en consecuencia, la rentabilidad de su producción, prácticamente no dependen del fabricante.
Y no puede influir directamente en ellos. Aunque todavía existe la oportunidad de aumentar la demanda y, en consecuencia, aumentar la rentabilidad. Por ejemplo, gracias a una campaña publicitaria exitosa.
Los factores internos son un asunto completamente diferente. Estos incluyen:
- productividad laboral;
- método de organización de la producción;
- estructura de gestión, etc.
Cambiarlos es, de hecho, política interna de la empresa. El cual se forma, entre otras cosas, a partir de un análisis de indicadores de rentabilidad en diferentes periodos.
Cambiar las condiciones para que las ganancias aumenten y los costos disminuyan es la principal forma de aumentar la rentabilidad, lo que lógicamente se desprende de su fórmula. Cuanto mayor sea el número en el numerador o menor sea el denominador, mayor será el resultado obtenido. Veamos cómo podemos lograrlo.
Formas de aumentar la rentabilidad
Hay tres formas principales de aumentar la rentabilidad:
- aceleración del volumen de negocios comercial;
- reducción de costos;
- aumentando los precios de sus productos.
Aumentamos la velocidad de la facturación comercial.
En economía, el tiempo de circulación se caracteriza por el tiempo que los productos manufacturados permanecen en el inventario. El número de actualizaciones de estas acciones será el valor de la tasa de rotación.
Vale recordar que no estamos hablando de la facturación de los productos en sí, es decir, bienes o servicios, sino exclusivamente de los fondos invertidos en ellos, es decir, del número de ciclos Dinero → Producto (Servicio) → Dinero.
Aumentar la velocidad de rotación de bienes o servicios, es decir, el volumen de sus ventas durante un período determinado, permite aumentar las ganancias recibidas durante el mismo período. Y también reducir el coste de almacenamiento de mercancías en almacenes. De hecho, una aceleración del volumen de negocios comercial significa un aumento de la demanda de un producto o servicio.
Esto se puede conseguir de diferentes formas, dependiendo del perfil de la empresa. La esfera del comercio los demuestra más claramente. Aquí la rentabilidad depende directamente del volumen de ventas. Pero otras industrias pueden aprender de experiencias útiles y aumentar su propia rentabilidad.
Las formas de aumentar la velocidad de rotación (estimular la demanda) incluyen:
- ofrecer aquellos bienes y servicios cuya demanda es realmente alta;
- teniendo en cuenta la estacionalidad de la demanda;
- ampliación de la gama;
- reducción de inventario;
- apuntar a consumidores con diferentes niveles de ingresos;
- trabajar con personal destinado a mejorar la calidad del servicio;
- campaña publicitaria competente;
- mejorar el equipamiento técnico de la empresa.
Reducimos costes
Los costos son una parte necesaria de cualquier producción. Pero es necesario comprender claramente qué beneficio puede generar cada rublo gastado. ¿Y cómo se puede aumentar la rentabilidad de los costes? Para ello, el líder deberá seguir tres principios básicos: planificación, disciplina y control.
La planificación de todos los gastos debe realizarse en forma de un sistema de planes: a corto y largo plazo. Esto le permitirá evaluar las perspectivas y la rentabilidad desde diferentes puntos de vista.
Sucede que los gastos que son ineficaces en el corto plazo finalmente traen mayores ganancias en el largo plazo. Y entonces el plan debe implementarse estrictamente y el gasto excesivo sólo puede deberse a circunstancias extraordinarias y no a consideraciones de ganancias a corto plazo.
En realidad, la reducción de costes se produce en tres etapas:
- cálculo y clasificación de gastos en necesarios y excedentes;
- determinar las perspectivas de eliminar gastos excesivos;
- desarrollo e implementación de un plan de acción para reducir costos.
En cuanto a métodos específicos, podemos nombrar como:
- subcontratación de procesos no básicos pero costosos (mantenimiento informático, limpieza, contabilidad, soporte legal, etc.);
- aumentar la productividad laboral mediante la mejora de la tecnología;
- optimización del sistema retributivo;
- reducción de gastos del hogar;
- Reducción de los costes publicitarios.
El resultado de la reducción de costos será una reducción en los costos de producción.
Importante: Se puede lograr el mismo efecto ampliando el volumen de producción. Una de las características de los costos es su disminución por unidad de producción a medida que aumenta el número de unidades. Es decir, la producción de 100 unidades será más barata en términos absolutos que la producción de 1000. Pero en términos de por unidad, la relación será diferente.
Subimos el precio
Esta herramienta de rentabilidad debe utilizarse con mucha precaución. En primer lugar, porque sin una reducción simultánea de costes, puede resultar ineficaz.
En segundo lugar, aumentar el precio de venta puede desanimar a los consumidores. Aunque este método "anticuado" se utiliza ampliamente, el efecto de su uso puede ser no sólo bajo, sino nulo o incluso negativo.
¿En qué casos se justifica un aumento de precio y realmente aumentará la rentabilidad de la empresa?
- El producto o servicio es único y no tiene análogos más baratos. En otras palabras, estamos hablando de un monopolio. Esto se ve confirmado por el constante aumento de las tarifas de vivienda y servicios comunales. Pero en su mayor parte, hay muy pocos bienes y servicios de este tipo en el mercado.
- Un aumento de precio se consigue aumentando la calidad. No todas las empresas pueden permitírselo. El ejemplo más típico serían los fabricantes de equipos modernos y complejos. Aunque el precio también incluye costes adicionales, relacionados con el desarrollo científico.
- La gente está dispuesta a pagar cualquier dinero por una marca. Un ejemplo típico es la tecnología de Apple. El elevado precio es el resultado de una cuidadosa campaña de información y publicidad. Pero no habría funcionado si otros factores no estuvieran involucrados en el precio, principalmente productos de alta calidad.
Indicadores de eficiencia de uso del capital de trabajo.
Los fundadores y accionistas de cualquier empresa están muy interesados en el desarrollo de su negocio y analizan periódicamente la situación financiera de la empresa. El indicador más revelador de la situación actual en términos de finanzas es un indicador como la rentabilidad de la empresa. Este es un criterio para el grado de eficiencia de la producción, que indica la cantidad de ganancia que cubre los fondos invertidos. La información principal para realizar el análisis de rentabilidad son los datos del balance y las herramientas son varios valores calculados. Hablemos de este indicador, descubramos cómo calcularlo y cómo analizar los resultados del cálculo.
Rentabilidad de la empresa.
Entonces, comencemos con una definición general de este concepto. La rentabilidad se calcula para ver la participación de las ganancias en el volumen de ingresos recibidos con el fin de presentar una imagen general de cómo se desempeñó la empresa durante el período del informe. Este indicador caracteriza completamente la rentabilidad (o rentabilidad) de la empresa. Los cálculos se realizan en términos absolutos (rublos) y relativos (porcentajes y coeficientes). La rentabilidad es un valor calculado y se define como la relación entre la ganancia de varios grupos de activos y fuentes, por ejemplo, el costo de la propiedad o las inversiones realizadas en la producción.
Análisis de rentabilidad empresarial.
El trabajo analítico se basa en comparar los valores obtenidos para el período del informe con los valores planificados o indicadores de desempeño de años anteriores. En general, la rentabilidad de una empresa es un conjunto de valores que indican el nivel de rentabilidad en diferentes industrias, industrias, talleres o de productos vendidos. Echemos un vistazo más de cerca a estas herramientas de cálculo.
Rentabilidad de los activos
Uno de los indicadores más importantes, sin el cual es imposible tener una visión completa, es el rendimiento de los activos, es decir, de la propiedad de la empresa. Representa la relación entre la parte de las ganancias que queda en manos de la empresa y la cantidad promedio de activos y está determinada por la fórmula:
R a = P h /A * 100,
donde P h es el beneficio neto, A es el valor de los activos.
El cálculo muestra el porcentaje de beneficio recibido por cada rublo gastado y la rentabilidad de la empresa, determina el nivel de rentabilidad de la empresa en el período analizado. Puedes ver el algoritmo de cálculo más claramente en la tabla propuesta.
| Indicadores | tarea planificada | Ejecución real | Desviación del plan en mil rublos. | Desviación del plan en % |
| 1. Beneficio neto en miles de rublos. | 2854 | 3659 | 805 | 28,21 |
Valor medio de los activos, que incluye: | ||||
| 2. Activos fijos | 20154 | 22478 | 2324 | 11,53 |
| 3. Activos intangibles | 120 | 190 | 70 | 58,33 |
| 4. Capital de trabajo | 7452 | 8562 | 1110 | 14,9 |
| 5. Valor total de los activos (suma de líneas 2, 3, 4) | 30580 | 34889 | 4309 | 14,09 |
| 6. Nivel de rentabilidad (línea 1/línea 5*100) | 9,33 | 10,49 | 1,15 |
Analicemos los valores obtenidos. El nivel real de rentabilidad superó el objetivo previsto en un 1,15%.
Los siguientes factores influyeron en su crecimiento:
- exceder el plan de beneficio neto en 805 mil rublos, o 28,2%, y su aumento superior al plan aumentó el nivel de rentabilidad en un 2,33% (805/34889 * 100);
- un aumento en el valor de los activos del 14,1% resultó en una disminución de la rentabilidad del 1,18% (1,15-2,33=-1,18%). En otras palabras, si no se hubiera producido el aumento en el valor de los activos, entonces la tasa de crecimiento de la rentabilidad no habría sido del 1,15%, sino del 2,33%, y el aumento resultante en la rentabilidad del 1,15% se logró únicamente debido a un aumento en beneficio neto.
Un análisis de las ganancias y la rentabilidad de una empresa requerirá una consideración detallada de la influencia de factores tales como la dinámica del capital fijo y de trabajo.
Activos fijos
La formación de ganancias y rentabilidad de una empresa está influenciada por indicadores como la rentabilidad de los activos fijos. La fórmula de cálculo es:
R os = Ph / S os * 100,
donde C os es el costo promedio de los activos fijos.
En nuestro ejemplo, fue 16,28% (3659/22478*100).
Retorno del capital de trabajo
El valor de este indicador está determinado por la fórmula:
R rev = P h / S rev * 100,
Sustituyendo los valores del ejemplo presentado en la fórmula, obtenemos un aumento en el nivel de rentabilidad del capital de trabajo en un 42,73% (3659/8562*100).
Retorno de la inversión de capital
El retorno de la inversión en producción determina la eficiencia de su uso y se calcula mediante la fórmula:
R vk = P v / I b - Quinta sección del balance,
donde P in es la ganancia bruta y b es el valor total del balance.
Equidad
Un análisis de la rentabilidad de una empresa no estará completo sin determinar la rentabilidad del capital social, que determina la participación de los ingresos del capital invertido por los participantes:
R sk = P h /V sk *100%,
donde V sk es el monto del capital (resultado del apartado 3 del balance).
La comparación de los valores de rendimiento de los activos y del capital permite al economista analizar en qué medida la empresa utiliza fondos prestados y la viabilidad de ello.
Rentabilidad del producto
La rentabilidad de una empresa es un valor cambiante, cuyas fluctuaciones están influenciadas por un indicador muy significativo de la rentabilidad del producto, calculado de la siguiente manera:
R pr = P h /ST rp *100%,
donde ST rp es el costo de ventas.
Si el numerador utiliza el valor de las ganancias de los productos vendidos, entonces el economista podrá analizar la cantidad de ingresos recibidos del rublo invertido en la producción y venta de bienes. Este valor se puede calcular tanto para la empresa en su conjunto como para divisiones estructurales o productos manufacturados.
A veces, el indicador de rentabilidad se calcula como la relación entre el beneficio neto y los ingresos. Está influenciado por cambios en el costo y la estructura de los bienes vendidos, fluctuaciones del mercado que dictan los precios de los productos manufacturados.
Analizando ventas
Otro indicador que afecta la rentabilidad de una empresa es el retorno de las ventas, definido de la siguiente manera:
P r = P r /V*100,
donde P r - beneficio de las ventas, V - volumen de ingresos.
Se considera que este valor determina la participación de las ganancias en el volumen de ingresos obtenidos, por lo que su segundo nombre es tasa de rentabilidad.
Una disminución en el indicador indica una caída en la demanda del producto producido y, en consecuencia, una disminución en su competitividad en el mercado.
La rentabilidad de las ventas depende de las fluctuaciones en el precio y el costo de los bienes. Se consigue un aumento de la tasa de rentabilidad:
Un aumento en el precio de los bienes vendidos;
Costos en caída;
Incrementar la participación de los grupos de productos más competitivos y rentables.
El cálculo de la rentabilidad de la empresa permitirá a la dirección desarrollar medidas para aumentar la rentabilidad de las ventas teniendo en cuenta los cambios del mercado, revisar la estructura de los grupos de productos, implementar una política de surtido competente, identificar reservas y controlar los costos de producción por elementos de costo.